Occam Brasil - Carta Mensal (Jan/2026)
Janeiro 2026 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 12
- Publicada em
- 02 de fev de 2026
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre janeiro/26 publicada 32 dias depois em fevereiro/26.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de janeiro de 2026, destaca o cenário de maior incerteza global — marcado por riscos geopolíticos, ameaças tarifárias de Trump e dólar mais fraco — combinado com resiliência do crescimento econômico nas principais economias. No Brasil, o Copom manteve a Selic em 15,0% e sinalizou início do ciclo de afrouxamento para março, enquanto o Ibovespa registrou alta expressiva de 12,6%, puxada por commodities. No portfólio, a gestora mantém otimismo com setores financeiro, elétrico e de saúde, posições aplicadas em juros nominais brasileiros e foco em semicondutores asiáticos no book global.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No book global fizemos poucas mudanças e tivemos resultado positivo, especialmente pelo bom desempenho de nossas posições em semicondutores, principalmente na Asia, que seguem sendo o maior foco da carteira.”
Mantém posições compradas em semicondutores, principalmente na Ásia, como maior foco da carteira global, após contribuição positiva no mês.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“No livro de juros, nossas principais alocações estão em posições aplicadas em juros nominais no Brasil e em uma pequena posição tomada na parte longa da curva americana.”
Renda Fixa Brasil ·Mantém posições aplicadas em juros nominais no Brasil como principal alocação do livro de juros, antecipando início do ciclo de afrouxamento monetário.
Renda Fixa EUA ·Mantém pequena posição tomada na parte longa da curva americana, dentro de um livro de juros com risco reduzido.
Trecho compartilhado · 7 ativos
- +2.0LocaçãoSETORcl82
- +2.0Setor ElétricoSETORcl82
- +2.0ConstrutorasSETORcl82
- +2.0SaúdeSETORcl82
- -2.0ConsumoSETORcl82
- +2.0BancosSETORcl82
- +2.0Saneamento BásicoSETORcl72
“Seguimos otimistas com os setores financeiro, elétrico, saneamento, construtoras, locação e saúde, com proteções em consumo e outras empresas domésticas sem vantagens comparativas.”
Locação ·Mantém visão otimista com o setor de locação, incluindo-o entre as preferências na bolsa local ao lado de financeiro, elétrico, saneamento, construtoras e saúde.
Setor Elétrico ·Mantém visão otimista com o setor elétrico, incluindo-o entre os segmentos preferidos na bolsa brasileira ao lado de financeiro, saneamento, construtoras, locação e saúde.
Construtoras ·Mantém visão otimista com construtoras, incluindo o setor entre as preferências compradas na bolsa local ao lado de financeiro, elétrico, saneamento, locação e saúde.
Saúde ·Mantém visão otimista com o setor de saúde, incluindo-o entre as preferências em bolsa local ao lado de financeiro, elétrico, saneamento, construtoras e locação.
Consumo ·Mantém proteções no setor de consumo e em outras empresas domésticas sem vantagens comparativas, em contraste com a visão otimista em outros setores.
Bancos ·Mantém visão otimista com o setor financeiro, ao lado de elétrico, saneamento, construtoras, locação e saúde, compondo as principais apostas compradas na bolsa local.
Saneamento Básico ·Mantém visão otimista com saneamento, incluindo-o entre os setores preferidos na carteira local de bolsa.
“Já na estratégia de câmbio, seguimos com postura conservadora, operando comprados em real de forma tática.”
Mantém postura conservadora no câmbio, operando comprado em real de forma tática.
“O primeiro mês do ano foi marcado por uma forte alta do Ibovespa (12,6%) que, junto com seus pares na America Latina (gráfico 4), teve desempenho amplamente superior ao das bolsas globais (S&P +1,4%).”
Observa forte alta do Ibovespa em janeiro (12,6%), com desempenho superior ao das bolsas globais, impulsionado pelos setores de commodities.
Mais de Occam Brasil