Carta Mensal Março 2025
Março 2025 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 6
- Publicada em
- 01 de abr de 2025
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre março/25 publicada 31 dias depois em abril/25.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de março de 2025, aborda o cenário de incerteza tarifária promovido pelo governo Trump como tema central, destacando seus efeitos sobre a economia americana — com expectativa de inflação mais elevada e atividade mais fraca — e o impacto positivo sobre mercados emergentes, incluindo o Brasil. No âmbito doméstico, a gestora aponta a continuidade do ciclo de aperto monetário pelo Banco Central, com dados robustos do mercado de trabalho tornando improvável uma desaceleração mais acentuada da atividade. Na estratégia dos fundos, a Occam manteve risco reduzido em juros e câmbio, com posições compradas em dólar contra uma cesta de moedas, enquanto o Ibovespa avançou 6,1% no mês, na contramão da queda de cerca de 6% da bolsa americana.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No mercado de câmbio, mantemos posições compradas em dólar contra uma cesta de moedas, incluindo o real.”
Mantém posições compradas em dólar contra uma cesta de moedas, incluindo o real, refletindo visão negativa sobre a moeda brasileira.
“ainda gostamos dos fundamentos das ações de tecnologia e estas encontram-se com múltiplos baixos.”
Aprecia os fundamentos das ações de tecnologia nos EUA e considera os múltiplos baixos, apesar de manter exposição externa reduzida diante das incertezas.
“O Ibovespa subiu 6,1% em março, na contramão da bolsa americana que caiu próximo de 6,0%. O tema da guerra tarifária imposta pelo presidente americano Trump foi o principal fator pela discrepância de performances. Com ainda muitas incertezas sobre a magnitude e alcance das tarifas, a probabilidade de a economia americana entrar em recessão aumentou, o que está levando a um reposicionamento global dos portfolios de investimentos, beneficiando mercados emergentes e, consequentemente, o Brasil.”
Mantém exposição externa reduzida diante das incertezas com tarifas e risco de recessão americana, mas segue otimista com fundamentos e múltiplos baixos das ações de tecnologia.
“O Ibovespa subiu 6,1% em março, na contramão da bolsa americana que caiu próximo de 6,0%. O tema da guerra tarifária imposta pelo presidente americano Trump foi o principal fator pela discrepância de performances.”
Observa que o Ibovespa subiu 6,1% em março, descolando-se da bolsa americana, beneficiado pelo reposicionamento global rumo a emergentes diante da guerra tarifária de Trump.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Em termos de contribuição para os fundos, destaque positivo para os setores bancário e elétrico, compensada por perdas na posição externa, consumo e financeiro não bancário.”
Bancos ·Destaca o setor bancário como contribuição positiva para os fundos no mês.
Setor Elétrico ·Aponta o setor elétrico como destaque positivo de contribuição para os fundos no mês, ao lado do setor bancário.
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