Carta Mensal Abril 2025
Abril 2025 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 6
- Publicada em
- 05 de mai de 2025
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre abril/25 publicada 34 dias depois em maio/25.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de abril de 2025, aborda o impacto das tarifas de importação anunciadas pelo governo Trump e a consequente realocação global de ativos como pano de fundo para o período. No Brasil, a gestora destaca o ambiente de inflação deteriorada, expectativas elevadas e provável alta de 50bps na Selic, com desafios crescentes para o arcabouço fiscal. Na carteira, os principais ganhos vieram de operações de valor relativo em bolsa local, com destaque para os setores elétrico e financeiro, enquanto as posições em juros locais pesaram negativamente; o Occam Retorno Absoluto encerrou abril com alta de 2,26%, equivalente a 214% do CDI no mês.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Na estratégia de cambio, optamos por encerrar as posições compradas em dólar contra uma cesta de moedas. As incertezas geradas pela nova política externa norte americana sugerem cautela e tornam o ambiente mais fluido e propicio para posições mais táticas.”
Encerrou as posições compradas em dólar contra cesta de moedas, adotando postura mais tática diante das incertezas da política externa norte-americana.
“Na estratégia de juros, seguimos com um posicionamento reduzido tanto na esfera doméstica como na parte internacional.”
Mantém posicionamento reduzido em juros domésticos, refletindo cautela diante de inflação deteriorada, estímulo fiscal elevado e incertezas no cenário global.
“A divulgação de resultados confirmou o bom fundamento das empresas de tecnologia, que ainda temos posição, apesar de menores e que também contribuíram positivamente para a performance dos fundos.”
Mantém posição comprada, embora reduzida, em empresas de tecnologia dos EUA, com fundamentos confirmados pela temporada de resultados.
“O Ibovespa obteve outro mês de ganhos, com alta de 3,7%, superior às bolsas americanas com o S&P em queda 0,8% e o Nasdaq em alta de 1,5%.”
Observa que o Ibovespa subiu 3,7% no mês, superando as bolsas americanas, em meio à realocação global de ativos para fora dos EUA.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Os destaques foram os papéis do setor elétrico e financeiro com alta de dois dígitos, com o funding sendo o setor de commodities.”
Setor Elétrico ·Mantém posição comprada em papéis do setor elétrico via valor relativo, destacado como contribuidor positivo com alta de dois dígitos no mês.
Bancos ·Mantém posição comprada em bancos via valor relativo na carteira doméstica, setor que contribuiu com alta de dois dígitos no mês.
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