Quantitas - Carta mensal (06/2025)

• -3.0BraskemATIVOcl85

“O principal destaque em termos de geração de alfa foi uma posição vendida em Braskem, diante de uma divergência relevante entre a forma como credores e acionistas minoritários estão avaliando a empresa.”

Manteve posição vendida em Braskem, principal gerador de alfa, explorando divergência relevante entre as avaliações da empresa feitas por credores e acionistas minoritários.

• +2.0IbovespaATIVOcl85

“Aumentamos a exposição comprada em bolsa local (7% do PL), através de posicionamento tático comprado em índice (com racional da proximidade do fim do ciclo de alta da Selic), e mantivemos as posições de valor relativo entre uma carteira de ações vs Ibovespa.”

Aumentou exposição comprada em bolsa local para 7% do PL via índice, apostando na proximidade do fim do ciclo de alta da Selic.

• -2.0PetróleoATIVOcl72

“Junho foi um mês marcado por realizações de ganhos em posições compradas no setor de petróleo. [...] reduzimos nossa exposição ao setor de petróleo.”

Reduziu exposição ao setor de petróleo após realização de lucros em posições compradas, movimento de rotação para empresas voltadas ao mercado interno.

Trecho compartilhado · 2 conceitos

• -1.0BancosSETORcl72
• 0.0Shopping CentersSETOR

“Observamos que bancos e shoppings, de modo geral, estão bem precificados.”

Bancos ·Vê bancos como setor já bem precificado, de modo geral, limitando oportunidades de alocação.

Shopping Centers ·Avalia que shoppings, assim como bancos, estão bem precificados de modo geral, sinalizando pouco espaço para reprecificação adicional no setor.

Trecho compartilhado · 4 conceitos

• +1.0Grupo SBFATIVOcl62
• +1.0EletrobrasATIVOcl62
• +1.0SuzanoATIVOcl55
• +1.0HapvidaATIVOcl55

“Ao longo do mês, fizemos aumentos pontuais nas posições de Eletrobras, Hapvida, SBF e Suzano, com reduções também pequenas em Hypera e Lojas Renner.”

Grupo SBF ·Aumentou pontualmente a posição em SBF ao longo de junho, em movimento de ajuste marginal da carteira.

Eletrobras ·Aumentou pontualmente a posição em Eletrobras ao longo de junho, mantendo postura prudente diante de cenários externo e interno instáveis.

Suzano ·Aumentou pontualmente a posição em Suzano ao longo de junho, em movimento de ajuste fino da carteira.

Hapvida ·Aumentou pontualmente a posição em Hapvida em junho, após queda de 14,1% no mês, mantendo postura prudente diante do cenário instável.

• +1.0HyperaATIVOcl12

“No lado positivo, os destaques foram Lojas Renner (+8,4%), Hypera (+7,1%) e Suzano (+3,1%).”

Aponta Hypera como um dos destaques positivos do portfólio em junho, com alta de 7,1%, e menciona pequena redução na posição ao longo do mês.

• -1.0Lojas RennerATIVOcl10

“No lado positivo, os destaques foram Lojas Renner (+8,4%), Hypera (+7,1%) e Suzano (+3,1%). Já no lado das quedas, as principais contribuições negativas vieram de Hapvida (-14,1%), Eletrobras (-5,5%) e Equatorial (-1,9%)”

Destaca Lojas Renner como principal contribuição positiva do portfólio em junho, com alta de 8,4%, e menciona redução pontual da posição no mês.

• -1.0EquatorialATIVOcl8

“Já no lado das quedas, as principais contribuições negativas vieram de Hapvida (-14,1%), Eletrobras (-5,5%) e Equatorial (-1,9%)”

Aponta Equatorial como uma das principais contribuições negativas do portfólio em junho, com queda de 1,9% no mês.