Microsoft

“A receita de cloud de (Google, Microsoft e Amazon) som crescimento de 48% no ano, deu dinheiro, a margem operacional das três plataformas expandiu, com o guidance apontando para aceleração.”

Vê a Microsoft como parte das hyperscalers com cloud crescendo 48%, margens em expansão e guidance apontando aceleração, validando a tese.

“Consideramos, que até o momento, o mercado não reconheceu o valor dos elevados investimentos feitos por essas empresas na infraestrutura de I.A., a qual deve gerar retornos atraentes nos próximos anos.”

Vê a Microsoft como líder em nuvem cujos elevados investimentos em infraestrutura de I.A. ainda não precificados devem gerar retornos atraentes nos próximos anos.

“Acreditamos que a demanda continuará forte para todo setor, o que corrobora nosso posicionamento nas provedoras de serviços em nuvem, como Amazon (AWS), Microsoft (Azure) e Google (GCP).”

Mantém posição em Microsoft (Azure) entre as provedoras de nuvem, esperando demanda forte e contínua impulsionada por treinamento e inferência de IA.

“Mantivemos também exposição tática em Microsoft, alinhada à nossa visão seletiva para o setor de tecnologia.”

Mantém exposição tática em Microsoft, alinhada à visão seletiva para o setor de tecnologia.

“A principal contribuição do mês veio da exposição ao ETF EWZ, que replica ações brasileiras listadas nos EUA, complementada por posições em opções e papéis como Microsoft e Stone.”

Mantém posição em Microsoft como parte da exposição à bolsa internacional, que complementou o ETF EWZ na contribuição positiva do mês.