Bahia Asset (carta do gestor) - 2026-06

Trecho compartilhado · 3 ativos

• +2.5BancosSETORcl30
• +2.5Setor ElétricoSETORcl30
• +2.0ImobiliárioSETORcl35

“As maiores posições compradas estão nos setores de Bancos, Elétrico e Imobiliário.”

Bancos ·Mantém Bancos entre as maiores posições compradas dos fundos, ao lado dos setores Elétrico e Imobiliário.

Setor Elétrico ·Mantém o setor elétrico entre as maiores posições compradas dos fundos, ao lado de Bancos e Imobiliário.

Imobiliário ·Mantém o setor imobiliário entre as maiores posições compradas dos fundos, ao lado de Bancos e Elétrico.

• +2.0Bolsa americanaATIVOcl72

“As bolsas globais seguiram em alta em junho, com recuperação das ações ligadas a semicondutores e inteligência artificial.”

Mantém posição comprada em bolsa americana, destacando alta das ações ligadas a semicondutores e inteligência artificial em junho.

• +2.0Renda Fixa Brasil Real (NTN-B)MACROcl62

“Aplicado em juros reais (BR).”

Mantém posição aplicada em juros reais no Brasil, apostando em queda das taxas das NTN-Bs.

• +2.0Inclinação de juros países desenvolvidosMACROcl55

“Aplicado em inclinação de países desenvolvidos”

Mantém posição aplicada na inclinação das curvas de juros de países desenvolvidos, apostando em fechamento da inclinação.

• +2.0Renda Fixa África do SulMACROcl55

“Posições relativas aplicadas em juros da África do Sul contra a Zona do Euro;”

Mantém posições relativas aplicadas em juros da África do Sul contra a Zona do Euro, apostando em compressão de spread favorável ao sul-africano.

• -2.0PetróleoATIVOcl55

“O petróleo segue com bastante volatilidade e, em junho, caiu em torno de 18% nos mercados internacionais.”

Vê petróleo com volatilidade elevada, destacando queda de cerca de 18% em junho nos mercados internacionais.

• +2.0Renda Fixa CanadáMACROcl45

“Aplicado em juros do Canadá;”

Mantém posição aplicada em juros do Canadá, apostando em queda das taxas de juros locais.

• -1.5VibraATIVOcl35

“Vibra sofreu com a queda do petróleo, que deve reduzir as altas margens que a companhia vem apresentando nos últimos meses.”

Vê Vibra pressionada pela queda do petróleo, que tende a reduzir as margens elevadas apresentadas pela companhia nos últimos meses.

• -1.5Renda Fixa Zona do EuroMACROcl12

“o Banco Central Europeu elevou a taxa básica em 25 bps, como esperado, mas evitou se comprometer com os próximos passos da política monetária. Apesar da ausência de sinalização clara, as novas projeções tiveram viés mais "hawkish", sugerindo que o comitê segue preocupado com a persistência da inflação e ainda pouco confortável”

Vê BCE com viés mais hawkish após alta de 25 bps, refletindo preocupação persistente com inflação, e mantém posição relativa tomada contra a Zona do Euro.

• 0.0Renda Fixa BrasilMACRO

“No Brasil, os dados de junho seguiram mostrando uma economia ainda resiliente, embora com sinais mistos”

Vê economia brasileira ainda resiliente em junho, com sinais mistos: serviços fortes, produção de veículos elevada e indústria estável, mas varejo mais fraco.

Trecho compartilhado · 2 ativos

• 0.0TendaATIVO
• 0.0CuryATIVO

“Tenda e Cury tiveram uma boa performance, com revisões para cima dos resultados para os próximos trimestres, discussões sobre a criação de subfaixas do programa Minha Casa Minha Vida e com a divulgação do índice INCC mais baixo que o esperado, aliviando as tensões sobre uma alta dos custos do setor.”

Tenda ·Vê Tenda com boa performance, revisões positivas de resultados, potencial de subfaixas no Minha Casa Minha Vida e alívio de custos via INCC menor.

Cury ·Vê Cury com boa performance, revisões positivas de resultados, potencial de subfaixas no Minha Casa Minha Vida e alívio de custos via INCC menor.

• 0.0IbovespaATIVO

“Na contramão, o Ibovespa teve a quarta queda mensal consecutiva, ainda pressionado pela saída de capital estrangeiro - R$ 8,7 bilhões no mês, embora em ritmo menor que o de maio - reflexo da rotação global para ativos de tecnologia.”

Vê o Ibovespa pressionado, acumulando a quarta queda mensal consecutiva diante da saída de capital estrangeiro e da rotação global para ativos de tecnologia.

• 0.0C&AATIVO

“C&A segue pressionada pelo ambiente macro de juros altos e com o fim do "lock up" do acionista de referência.”

Vê C&A pressionada pelo ambiente macro de juros altos e pelo fim do lock-up do acionista de referência, com mercado apreensivo.

• 0.0Renda Fixa EUAMACRO

“a desescalada das tensões entre Estados Unidos e Irã derrubou o preço do petróleo e ações locais relacionadas a commodities.”

Gestor observa que a desescalada das tensões entre Estados Unidos e Irã derrubou o preço do petróleo e pressionou ações locais ligadas a commodities.