Bahia Asset - Mai/2025

• +2.0OuroATIVOcl82

“Em commodities, temos posição comprada em ouro e vendida em petróleo.”

Mantém posição comprada em ouro dentro do bloco de commodities, em par com posição vendida em petróleo.

• +2.0Inflação Implícita BrasilMACROcl82

“abrimos posição comprada na inflação curta.”

Abriu posição comprada na inflação implícita curta no Brasil.

• +2.0Renda Fixa GlobalMACROcl72

“No mercado internacional, temos posições aplicadas em juros em países desenvolvidos.”

Mantém posições aplicadas em juros de países desenvolvidos no mercado internacional, apostando em queda das taxas nessas economias.

• +2.0Setor ElétricoSETORcl72

“As maiores posições compradas estão hoje nos setores Elétrico, Bancos e Transporte.”

Mantém o setor Elétrico entre as maiores posições compradas das carteiras de renda variável, ao lado de Bancos e Transporte.

• +2.0BradescoATIVOcl62

“Bradesco surpreendeu positivamente as estimativas dos analistas, praticamente em todas as linhas de negócio, mostrando uma rentabilidade já mais perto do custo de capital bem antes do que o mercado acreditava.”

Vê Bradesco de forma positiva após resultado que superou estimativas em praticamente todas as linhas, com rentabilidade aproximando-se do custo de capital antes do esperado.

• -2.0Banco do BrasilATIVOcl35

“Já o Banco do Brasil foi o oposto. A piora de qualidade de crédito foi o destaque negativo do trimestre e as revisões do mercado chegaram a uma queda de 30% nas estimativas de lucro para o ano.”

Vê Banco do Brasil como destaque negativo do trimestre, com piora na qualidade de crédito levando o mercado a revisar estimativas de lucro do ano em 30%.

• +2.0BancosSETORcl35

“Bradesco surpreendeu positivamente as estimativas dos analistas, praticamente em todas as linhas de negócio, mostrando uma rentabilidade já mais perto do custo de capital bem antes do que o mercado acreditava. Já o Banco do Brasil foi o oposto. A piora de qualidade de crédito foi o destaque negativo do trimestre e as revisões do mercado chegaram a uma queda de 30% nas estimativas de lucro para o ano.”

Vê Bradesco com rentabilidade se aproximando do custo de capital antes do esperado, enquanto Banco do Brasil decepcionou com piora de crédito e cortes de lucro.

• -2.0LocalizaATIVOcl20

“Localiza, por sua vez, divulgou resultado do segundo trimestre, que decepcionou o mercado. Os maiores pontos de atenção são o guidance de depreciação elevada para o próximo ano e a manutenção em níveis altos da linha de opex da companhia.”

Vê Localiza com cautela após resultado do 2T decepcionar, destacando guidance de depreciação elevada para o próximo ano e opex ainda em níveis altos.

• +1.0Renda Fixa BrasilMACROcl62

“No Brasil, mantivemos posições relativas na curva de juros nominais e reais, assim como posições vendidas em bolsa, e abrimos posição comprada na inflação curta.”

Mantém posições relativas nas curvas de juros nominais e reais no Brasil, complementadas por abertura de posição comprada em inflação curta.

• 0.0Dólar (DXY)MACRO

“As principais perdas vieram de posições vendidas no dólar americano contra o euro e o iêne japonês. Na mesa de moedas, encerramos nossas posições vendidas no dólar americano.”

Encerrou as posições vendidas no dólar americano após perdas em apostas contra euro e iene japonês.

Trecho compartilhado · 2 ativos

• 0.0PetróleoATIVO
• 0.0PetrorioATIVO

“PRIO sofreu com a queda do petróleo nos mercados internacionais e com números de produção abaixo do esperado no mês.”

Petróleo ·Atribui desempenho negativo de PRIO à queda do petróleo nos mercados internacionais combinada a números de produção abaixo do esperado no mês.

Petrorio ·Atribui o desempenho negativo de PRIO no mês à queda do petróleo nos mercados internacionais e a números de produção abaixo do esperado.