Itaú Artax - Carta mensal (09/2026)
Setembro 2026 · Itaú Artax
Coletada em 14 de out. de 2026 · ⓘ
- Ativos extraídos
- 6
- Publicada em
- 07 de out de 2026
- Trechos únicos
- 6
Carta sobre setembro/26 publicada 36 dias depois em outubro/26.
Resumo
A carta do Itaú Artax de setembro de 2026 tem como tema central o ambiente de aperto monetário global, marcado pela alta de juros do Fed — a primeira desde 2023 — e pela pressão do petróleo decorrente do conflito entre EUA e Irã, com o Brent oscilando entre US$ 100 e US$ 108 por barril. No Brasil, o destaque foi o resultado do primeiro turno das eleições, bem recebido pelo mercado e que abriu espaço para o Banco Central continuar o ciclo de cortes da Selic, embora o gestor aponte riscos altistas para a inflação de 2027 e um cenário internacional mais complexo. Na carteira, o fundo atravessou o período eleitoral com posicionamento defensivo via opções, aumentou moderadamente a exposição líquida a ativos locais no pós-eleição e manteve o núcleo internacional concentrado na cadeia de inteligência artificial.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“A carteira passou por poucas alterações, mantendo seu núcleo de investimentos em empresas da cadeia de inteligência artificial.”
Mantém o núcleo da carteira exterior em empresas da cadeia de inteligência artificial, com poucas alterações recentes nas posições.
“Estamos levemente vendidos no real contra o dólar.”
Mantém posição levemente vendida no real contra o dólar.
“Caso o mercado de juros americano esteja correto, parece improvável que o Banxico consiga manter o juro estável, como o Banxico parece desejar.”
Vê como improvável que o Banxico mantenha o juro estável diante da alta dos juros americanos e da depreciação do peso mexicano.
“A principal novidade foi o resultado do 1º turno das eleições, que foi muito bem recebido pelo mercado, com redução expressiva dos juros ao longo da curva e apreciação do Real. Caso essas condições perdurem, o Banco Central terá maior confiança para seguir o ciclo de redução de juros.”
Vê cenário base positivo para juros brasileiros após reação favorável do mercado ao 1º turno, mas alerta para risco de cauda eleitoral e inflacionário.
“No mercado offshore, não realizamos alterações relevantes.”
Mantém a exposição no mercado offshore sem alterações relevantes no período.
“O quadro de inflação acima da meta com atividade em contração, somado à alta de juros nos EUA, deixa o banco central numa situação bastante delicada, aumentando a incerteza sobre os passos futuros.”
Vê o Banco Central do Chile em situação delicada, com inflação acima da meta, atividade em contração e alta de juros nos EUA, elevando incerteza.
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