Resumo
A Kapitalo avalia que os eventos de maio reforçaram a baixa probabilidade de medidas tarifárias extremas por parte do governo Trump, com o recuo nas tarifas sobre produtos chineses sendo interpretado como sinal relevante de moderação. O cenário-base da gestora contempla inflação temporária e leve desaceleração global, sem recessão, com redução gradual da incerteza à medida que novos acordos comerciais são esperados até julho. Em resposta, o fundo reduziu alocações compradas em bolsa americana e em juros aplicados, manteve posição vendida no dólar contra uma cesta de moedas e adicionou exposições seletivas em bolsas de Coreia do Sul, euro e Hong Kong dólar.
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Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
Trecho compartilhado · 8 conceitos
“Seguimos com posições compradas no iene japonês, no dólar australiano e na lira turca e com posição vendida no renminbi chinês.”
Renminbi chines ·Mantém posição vendida no renminbi chinês no livro de moedas.
Renminbi chines ·Mantém posição vendida no renminbi chinês.
Iene japonês ·Mantém posição comprada no iene japonês dentro do book de moedas.
Iene japonês ·Mantém posição comprada no iene japonês como parte da estratégia em moedas.
Lira turca ·Mantém posição comprada na lira turca dentro da carteira de moedas.
Lira turca ·Mantém posição comprada na lira turca como parte da estratégia em moedas.
Dólar Australiano ·Mantém posição comprada no dólar australiano dentro do book de moedas.
Dólar Australiano ·Mantém posição comprada no dólar australiano, dentro do bloco de moedas que inclui também iene e lira turca.
Trecho compartilhado · 10 conceitos
“Mantivemos as posições vendidas em café, zinco e petróleo e as posições compradas em ouro e gás natural.”
Café ·Mantém posição vendida em café, em linha com viés baixista no livro de commodities.
Café ·Mantém posição vendida em café, dentro de um viés mais baixista no livro de commodities.
Zinco ·Mantém posição vendida em zinco, dentro de viés baixista no livro de commodities.
Petróleo ·Mantém posição vendida em petróleo, dentro de um viés mais baixista no livro de commodities.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro, dentro de um livro de commodities com viés geral mais baixista.
Gás Natural ·Mantém posição comprada em gás natural, dentro de um viés geral mais baixista no livro de commodities.
Zinco ·Mantem posicao vendida em zinco, dentro de um vies mais baixista no livro de commodities.
Petróleo ·Mantém posição vendida em petróleo, refletindo viés baixista no livro de commodities.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro, dentro de um livro de commodities com viés geral mais baixista.
Gás Natural ·Mantém posição comprada em gás natural, dentro de um livro de commodities com viés mais baixista no geral.
“Seguimos comprados na bolsa norte-americana e na bolsa chinesa. Adicionamos posição comprada na bolsa da Coreia do Sul.”
Iniciou posição comprada na bolsa da Coreia do Sul, somando-se às alocações compradas já existentes nas bolsas norte-americana e chinesa.
Trecho compartilhado · 6 conceitos
“Adicionamos posições compradas no euro e no Hong Kong dólar e uma posição vendida no franco suíço.”
Franco suico ·Adicionou posição vendida no franco suíço no livro de moedas.
Franco suico ·Adicionou posição vendida no franco suíço, refletindo viés baixista sobre a moeda no contexto de menor incerteza tarifária global.
Dolar de Hong Kong ·Adicionou posição comprada no dólar de Hong Kong, no contexto de ajustes no book de moedas diante da redução da incerteza tarifária global.
Euro ·Adicionou posição comprada no euro, refletindo visão construtiva sobre a moeda no contexto de posição vendida no dólar norte-americano contra uma cesta de moedas.
Euro ·Adicionou posição comprada no euro, refletindo viés vendido no dólar norte-americano contra uma cesta de moedas.
Dolar de Hong Kong ·Adicionou posição comprada no dólar de Hong Kong, no contexto de redução da incerteza tarifária e ajustes no livro de moedas.
“Adicionamos posição comprada na bolsa da Coreia do Sul.”
Adicionou posição comprada na bolsa da Coreia do Sul, refletindo viés positivo em meio à redução da incerteza tarifária global.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Seguimos comprados na bolsa norte-americana e na bolsa chinesa.”
Bolsa chinesa ·Mantem posicao comprada na bolsa chinesa, refletindo visao construtiva apos reducao de incerteza tarifaria e menor probabilidade de recessao global.
Bolsa chinesa ·Mantem posicao comprada na bolsa chinesa, refletindo visao construtiva apos reducao da incerteza tarifaria e menor probabilidade de recessao global.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Adicionamos venda de soja.”
Soja ·Mantém viés baixista em commodities e adicionou posição vendida em soja.
Soja ·Iniciou posição vendida em soja, dentro de viés mais baixista no livro de commodities.
Trecho compartilhado · 6 conceitos
“Seguimos com posições aplicadas nos EUA, no México e no juro real de Brasil.”
Juros EUA ·Mantem posicao aplicada em juros nos EUA, apostando em queda das taxas diante da reducao da incerteza tarifaria e menor probabilidade de recessao.
Juros EUA ·Mantém posição aplicada em juros nos EUA, apostando em queda das taxas, após redução da alocação diante do recuo da incerteza tarifária.
Juros México ·Mantém posição aplicada nos juros do México, apostando em queda das taxas.
Juros México ·Mantém posição aplicada nos juros do México, apostando em queda das taxas.
Juro real Brasil ·Mantém posição aplicada em juro real no Brasil, apostando em queda das taxas reais.
Juro real Brasil ·Mantém posição aplicada em juro real de Brasil, apostando em queda das taxas.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Reduzimos as alocações aplicadas em juros, mas mantivemos a posição vendida no dólar norte-americano contra uma cesta de moedas.”
Dolar americano ·Mantém posição vendida no dólar norte-americano contra uma cesta de moedas, em meio à redução da incerteza tarifária e do risco de recessão global.
Dolar americano ·Mantém posição vendida no dólar norte-americano contra uma cesta de moedas, apostando em depreciação da divisa americana.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Reduzimos nossas alocações compradas na bolsa americana, mantendo algumas alocações seletivas.”
Bolsa americana (S&P 500) ·Reduziu a exposição comprada na bolsa americana após a queda de incerteza, mantendo apenas alocações seletivas na classe.
Bolsa americana ·Reduziu a exposição comprada na bolsa americana após a queda de incerteza, mantendo apenas alocações seletivas.
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