Occam Brasil - Carta Mensal (Mai/2025)
Maio 2025 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 9
- Publicada em
- 02 de jun de 2025
- Trechos únicos
- 7
Carta sobre maio/25 publicada 32 dias depois em junho/25.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de maio de 2025, aborda o recuo de Trump nas tarifas sobre produtos chineses e seus reflexos no cenário geopolítico, além dos desafios fiscais domésticos evidenciados pela tentativa de elevação do IOF e pela dificuldade de contenção de despesas. No Brasil, o dinamismo da demanda interna e uma leitura do IPCA abaixo do consenso sinalizam provável pausa no ciclo de aperto monetário pelo Copom. No portfólio, o destaque do mês ficou com as posições relativas em bolsa local — especialmente nos setores financeiro e de saúde —, com o Occam Retorno Absoluto encerrando maio com rentabilidade de 2,27%, equivalente a 200% do CDI no período.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No livro de juros, fizemos ajustes ao longo do mês passado e vemos a atual conjuntura como favorável para posições aplicadas em países da América Latina, com destaque para o México.”
Vê conjuntura favorável a posições aplicadas em juros na América Latina, com destaque para o México.
- +2.0Juro real longo BrasilMACROcl85
“No Brasil, montamos uma posição aplicada em juro real longo durante o mês.”
Montou posição aplicada em juro real longo no Brasil durante o mês, vendo conjuntura favorável diante de possível pausa no ciclo de aperto monetário.
“Continuamos gostando do setor de tecnologia, hedgeado em índices de cesta de ações.”
Mantém visão positiva sobre o setor de tecnologia nos EUA, com posição protegida via hedge em índices de cesta de ações.
Trecho compartilhado · 3 ativos
“Temos conseguido gerar Alpha de maneira consistente em ações, com maiores posições nos segmentos elétrico e financeiro, hedgeadas nos setores de commodities e energia.”
Petróleo e Gás ·Mantém posição vendida (hedge) em commodities e energia, contrabalançando maiores posições compradas nos segmentos elétrico e financeiro.
Bancos ·Mantém maior exposição ao setor financeiro em ações domésticas, hedgeada por posições vendidas em commodities e energia.
Setor Elétrico ·Mantém maiores posições compradas no setor elétrico em ações, hedgeadas por posições vendidas em commodities e energia.
“No cenário externo, o mês foi marcado por indicadores econômicos dos EUA saudáveis e uma temporada de resultados favorável, em especial das grandes empresas de tecnologia.”
Vê bolsas americanas favorecidas por indicadores econômicos saudáveis nos EUA e temporada de resultados positiva, especialmente das grandes empresas de tecnologia.
“As posições relativas domésticas foram o grande destaque do mês com contribuição relevante, principalmente nos setores financeiro e saúde.”
Mantém posições relativas no setor de saúde, que contribuíram positivamente para o resultado do mês junto com o setor financeiro.
“Após atingir a máxima histórica em maio, superando os 140.000 pontos, o Ibovespa encerrou o período com alta de 1,5%, ganho inferior às bolsas americanas onde S&P e Nasdaq subiram 6,2% e 9,0% respectivamente.”
Observa que o Ibovespa atingiu máxima histórica acima dos 140.000 pontos em maio, encerrando com alta de 1,5%, desempenho inferior às bolsas americanas.
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