Carta Mensal Agosto 2026
Agosto 2026 · Occam Brasil
Coletada em 02 de set. de 2026 · ⓘ
- Ativos extraídos
- 10
- Publicada em
- 01 de set de 2026
- Trechos únicos
- 9
Carta sobre agosto/26 publicada 31 dias depois em setembro/26.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de agosto de 2026, discute um cenário global marcado pela resiliência do crescimento, pressões inflacionárias persistentes e elevação dos juros longos nas principais economias, com destaque para a reconfiguração da comunicação do Federal Reserve sob Warsh e as tensões geopolíticas que pressionam energia e commodities agrícolas. No Brasil, a gestora aponta moderação da atividade, expectativas de inflação em alta e cenário eleitoral competitivo como vetores de volatilidade para os ativos locais. Nas carteiras, a Occam mantém hedge elevado em bolsa com maior exposição ao setor financeiro, posição aplicada na parte curta dos juros domésticos contra vértices longos, viés negativo para o dólar e visão positiva em semicondutores no exterior.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Mantemos alocação no peso chileno, favorecido pela atratividade adicional dos termos de troca do país, e abrimos uma pequena posição comprada em ouro como forma de diversificação e proteção frente à moeda americana.”
Mantém posição comprada no peso chileno, favorecido pela atratividade adicional dos termos de troca do país.
“No exterior, mantemos nossa visão positiva em Semicondutores, que acabou sendo reforçada pelos resultados de diversas empresas no período.”
Mantém visão positiva em semicondutores no exterior, tese reforçada pelos resultados corporativos do período.
“Na estratégia de câmbio, seguimos com uma visão mais negativa para o dólar.”
Mantém visão negativa para o dólar, complementada por posição comprada em ouro como diversificação e proteção frente à moeda americana.
“Diante desse ambiente de incertezas, mantemos a carteira com um bom nível de hedge e maior exposição ao setor financeiro, principal detrator em agosto.”
Mantém maior exposição ao setor financeiro na carteira de bolsa, apesar de ter sido o principal detrator do desempenho em agosto.
“A pressão entre o nível das taxas longas de juros globais e as intervenções do Tesouro americano visando conter a abertura da parte longa da curva, combinada com o ambiente de atividade mais fraca no Brasil, nos levou a aplicar a parte curta da curva doméstica contra uma posição tomada nos vértices mais longos.”
Na renda fixa Brasil, aplica a parte curta da curva doméstica contra posição tomada nos vértices longos, refletindo atividade fraca e pressão global nos juros longos.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Optamos pela redução de uma posição em saneamento, movimento compensado pela cobertura do underweight em Bens de Capital.”
Saneamento Básico ·Reduziu posição em saneamento, movimento compensado pela cobertura do underweight em Bens de Capital dentro da carteira de bolsa.
Bens de capital ·Reduziu posição em saneamento e cobriu o underweight em Bens de Capital, neutralizando a subexposição relativa ao setor na carteira de bolsa.
“abrimos uma pequena posição comprada em ouro como forma de diversificação e proteção frente à moeda americana.”
Abriu pequena posição comprada em ouro como diversificação e proteção contra o dólar, em linha com visão negativa para a moeda americana.
“Occam Long & Short Plus FIC FIM”
Trecho não apresenta tese sobre renda fixa nos EUA, referindo-se apenas à listagem de fundos da gestora.
“No mês, os principais destaques positivos do fundo foram as incorporadoras e as ações do setor de energia.”
Aponta incorporadoras como um dos principais destaques positivos do fundo no mês de agosto.
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