Armor Capital - 2026-06

Trecho compartilhado · 3 ativos

• -2.0EuroMACROcl72
• +2.0IeneMACROcl62
• +1.5Real brasileiroMACROcl42

“Em moedas, onde capturamos valor com posições táticas no real e posições vendidas no euro, refletindo a mudança de postura do Fed, contra posições compradas em iene.”

Euro ·Mantém posições vendidas no euro, refletindo a mudança de postura do Fed, em estratégia tática combinada com compra de iene.

Iene ·Mantém posições compradas em iene como hedge contra vendidas em euro, capturando valor com a mudança de postura do Fed.

Real brasileiro ·Capturou valor com posições táticas no real, combinadas a vendidas em euro e compradas em iene, refletindo mudança de postura do Fed.

Trecho compartilhado · 3 ativos

• -1.5Renda Fixa EUAMACROcl35
• -1.0Renda Fixa EUAMACROcl35
• +1.0MetaisMACROcl18

“as posições aplicadas em juros americanos e as alocações compradas em commodities metálicas foram detratores de performance do período.”

Renda Fixa EUA ·Mantém posições aplicadas em juros americanos, apesar de terem sido detratoras de performance no período diante da postura hawkish do novo chairman do Fed.

Renda Fixa EUA ·Manteve posições aplicadas em juros americanos, que resultaram em detração de performance no período diante da postura hawkish do novo chairman do Fed.

Metais ·Mantinha posições compradas em commodities metálicas, que atuaram como detratoras de performance no período.

Trecho compartilhado · 2 ativos

• +1.5Renda Fixa BrasilMACROcl35
• +1.0DIMACROcl25

“as principais contribuições positivas para o fundo vieram da nossa alocação em renda fixa local, por meio de operações táticas em DI ao longo do mês.”

Renda Fixa Brasil ·Aponta a renda fixa local, via operações táticas em DI, como principal contribuição positiva para o fundo no mês.

DI ·Obteve contribuição positiva com operações táticas em DI na renda fixa local ao longo do mês.

• 0.0SemicondutoresSETOR

“as ações dessas empresas recuaram cerca de 10% no mês, ao passo que o índice das produtoras de semicondutores avançou em torno de 12%.”

Observa que o índice de produtoras de semicondutores avançou cerca de 12% no mês, contrastando com a queda de 10% das big techs.

• 0.0Big TechsSETOR

“O mercado ampliou os debates sobre a possibilidade de fluxos de caixa livre negativos nos próximos trimestres por parte das big techs (Amazon, Google, Microsoft e Meta), devido aos altos investimentos em capex focados em inteligência artificial. Com isso, as ações dessas empresas recuaram cerca de 10% no mês, ao passo que o índice das produtoras de semicondutores avançou em torno de 12%.”

Observa queda de cerca de 10% nas ações das big techs no mês, diante de debates sobre fluxos de caixa livre negativos por conta do capex elevado em IA.

• 0.0Dólar (DXY)MACRO

“Como consequência, o dólar ganhou força globalmente, com o DXY valorizando 2,25% no mês, e a curva de juros americana passou por um movimento de flattening.”

Observa fortalecimento global do dólar, com o DXY valorizando 2,25% no mês, em reação à postura hawkish do novo chairman do Fed.

• 0.0PetróleoATIVO

“Nesse contexto, os preços do petróleo caíram cerca de 20% em junho, em um movimento mais rápido e intenso do que o esperado. Com isso, houve uma mudança na percepção sobre a trajetória de inflação e de juros no mundo.”

Observa queda de cerca de 20% no petróleo em junho, mais rápida que o esperado, alterando a percepção sobre inflação e juros globais.