Armor Capital - 2026-05

Trecho compartilhado · 3 ativos

• -2.5EuroMACROcl93
• +2.5Real brasileiroMACROcl92
• +2.5Iene japonêsMACROcl91

“Em moedas, permanecemos com posições compradas em real e em iene, contra o euro.”

Euro ·Mantém posição vendida em euro, contrabalançada por posições compradas em real e iene.

Real brasileiro ·Mantém posição comprada em real, ao lado do iene, contra o euro.

Iene japonês ·Mantém posição comprada em iene contra o euro, em conjunto com posição comprada em real, dentro da estratégia tática em moedas.

• +2.5Renda Fixa EUAMACROcl88

“No exterior, seguimos com alocação aplicada nas Treasuries e posições compradas em bolsa global.”

Mantém posição aplicada em Treasuries, apostando em queda dos juros americanos, em conjunto com posições compradas em bolsa global.

Trecho compartilhado · 2 ativos

• +2.5Renda Fixa Brasil Real (NTN-B)MACROcl82
• +2.0Renda Fixa BrasilMACROcl82

“Ao longo do mês, aumentamos posições aplicadas em juros reais domésticos de médio prazo, com hedge em operações táticas tomadas na curva nominal.”

Renda Fixa Brasil Real (NTN-B) ·Aumentou posições aplicadas em juros reais domésticos de médio prazo, com hedge tático em operações tomadas na curva nominal.

Renda Fixa Brasil ·Aumentou posições aplicadas em juros reais domésticos de médio prazo, com hedge tático tomado na curva nominal, mantendo gestão predominantemente tática.

• +2.5Bolsa americanaATIVOcl82

“Nas bolsas norte-americanas, a busca por eficiência e o forte crescimento das expectativas de resultados no setor de tecnologia ditaram a dinâmica. O protagonismo dos semicondutores fez o ETF do setor (SOXX) saltar 23%, impulsionando o Nasdaq (+10,5%) e o S&P 500 (em torno de +5%).”

Mantém posição comprada em bolsa americana, vendo resiliência sustentada por tecnologia e semicondutores, com Nasdaq e S&P 500 impulsionados pela busca por eficiência.

• -2.5IbovespaATIVOcl20

“Esse cenário político ruidoso, somado a um índice com alta concentração em bancos e commodities e sem exposição ao rali global de tecnologia, resultou em uma queda superior a 7% no Ibovespa.”

Mantém viés pessimista com o Ibovespa, penalizado por ruído político, concentração em bancos e commodities e ausência de exposição ao rali global de tecnologia.

• -1.5PetróleoATIVOcl15

“O tom mais conciliador no início do mês fez o petróleo recuar mais de 10% nos vencimentos curtos. Apesar do alívio na commodity, a resiliência da atividade americana e as preocupações com a inflação pressionaram as taxas das Treasuries, que abriram cerca de 15 bps no mês, encerrando o período voltando a precificar altas de juros para este ano.”

Observa que o tom conciliador no Oriente Médio levou o petróleo a recuar mais de 10% nos vencimentos curtos em maio.

• 0.0Dólar (DXY)MACRO

“No câmbio, o iene voltou a se enfraquecer em grande magnitude após as intervenções de abril, fortalecendo o dólar globalmente (DXY +0,87%).”

Observa fortalecimento global do dólar (DXY +0,87%) em maio, impulsionado pelo novo enfraquecimento do iene após as intervenções de abril.

• 0.0SemicondutoresSETOR

“O protagonismo dos semicondutores fez o ETF do setor (SOXX) saltar 23%, impulsionando o Nasdaq (+10,5%) e o S&P 500 (em torno de +5%).”

Vê os semicondutores como protagonistas do rali de tecnologia, com o ETF SOXX subindo 23% no mês e impulsionando os índices americanos.