Occam Brasil - Carta Mensal (Abr/2026)
Abril 2026 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 9
- Publicada em
- 04 de mai de 2026
- Trechos únicos
- 8
Carta sobre abril/26 publicada 33 dias depois em maio/26.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de abril de 2026, discute o impacto do fechamento do Estreito de Ormuz sobre o crescimento global e o viés hawkish dos principais bancos centrais, enquanto no Brasil o Copom cortou a Selic em 25bps em meio à deterioração das expectativas de inflação e incertezas eleitorais. No portfólio, as posições em bolsa global — com destaque para o setor de semicondutores — foram o principal contribuidor positivo do mês, ao passo que a gestora manteve elevado nível de hedge e preferência pelos setores financeiro e elétrico no mercado doméstico.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Nossas posições externas de tecnologia foram o grande destaque positivo dos fundos, e continuamos preferindo o subsetor de semicondutores.”
Mantém preferência pelo subsetor de semicondutores dentro das posições externas de tecnologia, que foram o principal destaque positivo dos fundos.
“No mercado doméstico, voltamos a aplicar juros nominais na parte intermediária da curva. Adicionalmente, iniciamos uma estratégia de inclinação da curva local, por entendermos que os prêmios de risco atuais oferecem uma assimetria atrativa, dado o estágio do ciclo de cortes de juros no Brasil.”
Aplicado em juros nominais na parte intermediária da curva e iniciou estratégia de inclinação, vendo assimetria atrativa nos prêmios dado o ciclo de cortes.
“Na estratégia de câmbio, seguimos atuando de forma tática, mantendo viés vendedor em euro, especialmente contra uma cesta de moedas emergentes.”
Mantém viés vendedor tático em euro, especialmente contra uma cesta de moedas emergentes.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“retomamos taticamente posições tomadas na parte longa da curva de juros americana e na parte curta da curva chilena.”
Renda Fixa EUA ·Retomou taticamente posições tomadas na parte longa da curva de juros americana, apostando em alta dos yields longos.
Renda Fixa Chile ·Retomou taticamente posições tomadas na parte curta da curva de juros chilena, aproveitando o arrefecimento da volatilidade global em renda fixa.
“continuamos a preferir os setores financeiro e elétrico.”
Mantém preferência pelo setor financeiro na bolsa local, ao lado do elétrico, evitando segmentos domésticos como consumo e imobiliário.
“Não temos posições relevantes nesses segmentos, e continuamos a preferir os setores financeiro e elétrico.”
Mantém preferência pelo setor elétrico na bolsa local, ao lado do financeiro, evitando segmentos domésticos como consumo e imobiliário.
“Em abril observamos certa reversão da tendência dos primeiros meses do ano, com valorização expressiva das bolsas americanas (S&P +9,3% e Nasdaq +14,5%), mesmo neste cenário de preço do petróleo elevado.”
Observa valorização expressiva das bolsas americanas em abril, com destaque para posições externas em tecnologia, mantendo preferência pelo subsetor de semicondutores.
“Com desempenho inferior, o Ibovespa operou perto da estabilidade (-0,6%), e registrou novamente fluxo positivo de investimento estrangeiro, maior patamar YTD dos últimos 10 anos (gráfico 4), apesar de certa acomodação na segunda quinzena do mês.”
Observa Ibovespa praticamente estável no mês, com desempenho inferior às bolsas americanas, porém sustentado por fluxo estrangeiro recorde nos últimos dez anos.
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