Occam Brasil - Carta Mensal (Jun/2025)
Junho 2025 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 8
- Publicada em
- 01 de jul de 2025
- Trechos únicos
- 7
Carta sobre junho/25 publicada 30 dias depois em julho/25.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de junho de 2025, descreve um cenário de elevada incerteza global — marcado pela escalada do conflito Israel-Irã, sinais de desaceleração econômica nos EUA e China, e riscos fiscais domésticos — enquanto o Copom encerrou o ciclo de alta da Selic com um aumento de 25bps. No portfólio, o destaque positivo do mês foi a bolsa global, com ampliação da exposição ao setor de tecnologia americano, enquanto o Occam Retorno Absoluto FIC FIM registrou retorno de 1,60% (146% do CDI), impulsionado principalmente por caixa líquido e posições em renda variável internacional.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“O cenário para ações nos EUA continua a melhorar com perspectivas de cortes de juros, economia saudável, queda de inflação e enfraquecimento do dólar. Isso nos levou a aumentar nossa exposição bruta externa de forma considerável, com foco no setor de tecnologia, hedgeando em índices pulverizados.”
Vê cenário favorável para ações americanas diante de cortes de juros, economia saudável e dólar fraco, ampliando exposição com foco em tecnologia e hedge via índices.
“Isso nos levou a aumentar nossa exposição bruta externa de forma considerável, com foco no setor de tecnologia, hedgeando em índices pulverizados.”
Aumentou exposição comprada ao setor de tecnologia nos EUA, com hedge via índices pulverizados, diante de cenário favorável de cortes de juros e inflação em queda.
“Além disso, seguimos com posições aplicadas em juros nominais no México e em juros reais no Brasil.”
Mantém posições aplicadas em juros nominais no México, dentro da visão favorável a renda fixa na América Latina.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Sem grandes alterações na carteira doméstica, temos conseguido gerar Alpha de maneira consistente, com maiores posições nos segmentos elétrico e financeiro, com proteção nos setores de commodities e energia.”
Setor Elétrico ·Mantém sobrepeso no setor elétrico na carteira doméstica, combinado com posição maior em financeiro e proteções em commodities e energia.
Bancos ·Mantém maior exposição ao setor financeiro na carteira doméstica de bolsa, combinada com proteções em commodities e energia.
“No livro de juros, mantemos a visão de que a conjuntura atual favorece posições aplicadas em renda fixa, com destaque para a América Latina. Ao longo do mês, carregamos posições aplicadas em juros nominais no Brasil e nos EUA, que foram realizadas no final do período. Além disso, seguimos com posições aplicadas em juros nominais no México e em juros reais no Brasil.”
Mantém posições aplicadas em juros reais no Brasil, vendo conjuntura favorável à renda fixa, com destaque para a América Latina.
“No âmbito fiscal, o debate em torno do pacote "Big Beautiful Bill" continua bastante ruidoso, apontando para uma trajetória de deterioração da dívida pública nos próximos anos e contribuindo para a depreciação do dólar.”
Vê depreciação do dólar impulsionada pelo ruído fiscal em torno do Big Beautiful Bill e pela trajetória de deterioração da dívida pública americana.
“Ao longo do mês, carregamos posições aplicadas em juros nominais no Brasil e nos EUA, que foram realizadas no final do período.”
Carregou posições aplicadas em juros nominais nos EUA ao longo do mês, realizando-as no final do período.
Mais de Occam Brasil