Occam Brasil - Carta Mensal (Set/2025)
Setembro 2025 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 12
- Publicada em
- 01 de out de 2025
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre setembro/25 publicada 30 dias depois em outubro/25.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de setembro de 2025, destaca a resiliência da economia global com os EUA no centro do crescimento, impulsionado pelo consumo e pelo ciclo de investimentos em inteligência artificial, enquanto o Federal Reserve iniciou um ciclo de flexibilização monetária priorizando o mandato de emprego. No Brasil, a gestora aponta sinais de moderação da atividade e pressão inflacionária crescente, com o Banco Central sinalizando que o início do afrouxamento monetário deve ocorrer apenas em 2026. No portfólio, a gestora ampliou posições aplicadas na curva nominal brasileira e destacou a convergência da carteira de renda variável, com ênfase nos setores de saneamento, energia elétrica e bancos digitais, enquanto o fundo Occam Retorno Absoluto encerrou o mês com retorno de 2,47%, equivalente a 202% do CDI.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Destaque para nossa carteira comprada em saneamento, energia elétrica, bancos digitais e semicondutores (externo) e nas posições vendidas em consumo, proteínas, energia e bens industriais. Os setores financeiro e elétrico permanecem como nossas principais posições.”
Mantém posição comprada em energia elétrica, que figura entre suas principais alocações na bolsa, ao lado do setor financeiro.
Trecho compartilhado · 7 ativos
- -2.5Bens industriaisSETORcl93
- -2.5ConsumoSETORcl93
- -2.5FrigoríficosSETORcl92
- +2.5Bancos Digitais no BrasilSETORcl82
- +2.5SemicondutoresSETORcl82
- +2.5Saneamento BásicoSETORcl82
- -2.0Petróleo e GásSETORcl72
“Destaque para nossa carteira comprada em saneamento, energia elétrica, bancos digitais e semicondutores (externo) e nas posições vendidas em consumo, proteínas, energia e bens industriais.”
Bens industriais ·Mantém posição vendida em bens industriais, integrando o conjunto de setores cíclicos evitados na carteira de bolsa.
Consumo ·Mantém posição vendida em consumo na carteira de bolsa.
Frigoríficos ·Mantém posição vendida em proteínas (frigoríficos), refletindo visão negativa para o setor dentro da carteira de bolsa.
Bancos Digitais no Brasil ·Mantém posição comprada em bancos digitais, destacando o setor como uma das convicções relevantes em sua carteira de renda variável.
Semicondutores ·Mantém posição comprada em semicondutores no mercado externo, destacando o setor entre as principais convicções da carteira de bolsa.
Saneamento Básico ·Mantém posição comprada em saneamento, destacando-o como um dos setores favorecidos pelo cenário de economia resiliente e queda de juros.
Petróleo e Gás ·Mantém posição vendida no setor de energia, refletindo visão negativa sobre o segmento dentro da carteira de bolsa.
“No livro de juros, aumentamos a posição aplicada na curva nominal do Brasil.”
Aumentou posição aplicada na curva nominal de juros do Brasil, apostando em queda das taxas diante de moderação da atividade e expectativas em recuo.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“No livro internacional, seguimos com posições aplicadas em juros nominais no México e iniciamos uma posição aplicada na parte curta da curva americana.”
Renda Fixa EUA ·Iniciou posição aplicada na parte curta da curva de juros americana, apostando em queda das taxas no trecho curto.
Renda Fixa México ·Mantém posições aplicadas em juros nominais no México dentro do livro internacional, apostando em queda das taxas.
“Na estratégia de câmbio, seguimos operando de forma mais tática, porém com viés de queda para a moeda norte americana.”
Opera câmbio de forma tática, com viés de queda para o dólar, o que implica viés de fortalecimento do real.
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