Opportunity (Opp Macro - carta mensal) - 2026-07
Julho 2026 · Opportunity
Coletada em 05 de ago. de 2026 · ⓘ
- Ativos extraídos
- 12
- Publicada em
- 04 de ago de 2026
- Trechos únicos
- 9
Carta sobre julho/26 publicada 34 dias depois em agosto/26.
Resumo
A carta da Opportunity Macro de julho de 2026 tem como tema central o impacto das tensões militares no Oriente Médio sobre os mercados globais, com o petróleo mantendo-se cerca de 20% acima do nível pré-conflito e pressão sobre as curvas de juros ao redor do mundo. Destaque para a decisão do Fed de manter os juros — presidida por Kevin Warsh e recebida com desvalorização do dólar e steepening da curva americana —, em um ambiente de inflação implícita contida e dados de atividade resilientes. No Brasil, o gestor manteve posições compradas em NTN-Bs e exposição seletiva em ações domésticas, enquanto a parte longa da curva seguiu pressionada pela combinação do cenário externo e do risco fiscal.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No Brasil, mantivemos posição comprada em NTN-Bs, bem como uma exposição seletiva em ações domésticas, priorizando empresas que aliam potencial de valorização em um cenário de fechamento da curva de juros a níveis atrativos de carrego.”
Mantém posição comprada em NTN-Bs, apostando em fechamento da curva de juros e carrego atrativo.
“a posição tomada em juros nos EUA foi aumentada.”
Ampliou a posição tomada em juros nos EUA, apostando em alta das taxas na renda fixa americana.
Trecho compartilhado · 2 ativos
- +2.0Renda Fixa UKMACROcl72
- +1.5Renda Fixa PolôniaMACROcl55
“Introduzimos uma posição aplicada no Reino Unido – relativa com tomado na Zona do Euro –, além de posição tática em steepening da curva em Polônia.”
Renda Fixa UK ·Introduziu posição aplicada em juros no Reino Unido, em estratégia relativa contra posição tomada na Zona do Euro.
Renda Fixa Polônia ·Introduziu posição tática de steepening na curva de juros da Polônia.
- +2.0Renda Fixa República TchecaMACROcl72
“iniciamos uma posição aplicada no trecho intermediário da curva de juros da República Tcheca.”
Iniciou posição aplicada no trecho intermediário da curva de juros da República Tcheca, apostando em queda das taxas.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Mantivemos as posições aplicadas em juros reais longos no Brasil e em juros nominais no México.”
Renda Fixa Brasil ·Mantém posições aplicadas em juros reais longos no Brasil, além de reduzir exposição aplicada na parte intermediária da curva nominal brasileira.
Renda Fixa México ·Mantém posição aplicada em juros nominais no México, apostando em queda das taxas.
“Nos Estados Unidos, permanecemos posicionados em empresas de tecnologia expostas ao tema de inteligência artificial.”
Mantém posição comprada em empresas de tecnologia nos Estados Unidos expostas ao tema de inteligência artificial.
“mantivemos posição comprada em NTN-Bs, bem como uma exposição seletiva em ações domésticas, priorizando empresas que aliam potencial de valorização em um cenário de fechamento da curva de juros a níveis atrativos de carrego.”
Mantém exposição seletiva em ações domésticas, priorizando empresas com potencial de valorização no fechamento da curva de juros e carrego atrativo.
“As posições aplicadas na África do Sul e na parte intermediária da curva nominal no Brasil foram reduzidas.”
Reduziu as posições aplicadas em juros na África do Sul, diminuindo a exposição comprada nessa renda fixa.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Encerramos as posições aplicadas em juros reais longos na Zona do Euro e em juros nominais no Canadá.”
Renda Fixa Canadá ·Encerrou as posições aplicadas em juros nominais no Canadá, zerando a exposição à renda fixa canadense.
Renda Fixa Zona do Euro ·Encerrou as posições aplicadas em juros reais longos na Zona do Euro e introduziu posição tomada na região como relativa contra o Reino Unido.
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