Quantitas - Carta mensal (09/2026)

• +2.5PetrobrasATIVOcl78

“Em setembro, nossos principais aumentos foram em Petrobras, que acreditamos ser uma posição que fornece um relativo nível de segurança para o cenário eleitoral, além de estar em um nível atrativo de preço, com desconto relevante frente aos pares globais.”

Aumentou posição em Petrobras, vista como proteção para o cenário eleitoral e com preço atrativo frente ao desconto relevante versus pares globais.

Trecho compartilhado · 4 ativos

• +2.5Setor ElétricoSETORcl72
• +2.0Axia EnergiaATIVOcl52
• +2.0EquatorialATIVOcl52
• +2.0AluparATIVOcl45

“Também reforçamos a exposição ao setor elétrico, com aumentos em Axia, Alupar e Equatorial, que se beneficiam de um fechamento da curva de juros.”

Setor Elétrico ·Reforçou exposição ao setor elétrico via Axia, Alupar e Equatorial, beneficiárias de um esperado fechamento da curva de juros.

Axia Energia ·Aumentou exposição a Axia como parte do reforço no setor elétrico, beneficiado por fechamento da curva de juros.

Equatorial ·Aumentou exposição a Equatorial, dentro do setor elétrico, por entender que a ação se beneficia do fechamento da curva de juros.

Alupar ·Aumentou exposição a Alupar dentro do setor elétrico, apostando que a ação se beneficia do fechamento da curva de juros.

• -2.0Mater DeiATIVOcl72

“Nossas principais reduções foram em Suzano, pois acreditamos ser melhor ter a exposição em commodities via Petrobras e em Mater Dei, após movimento de aproximação de Rede D'Or com Bradesco em Minas, a praça mais relevante para o resultado da empresa.”

Reduziu posição em Mater Dei após aproximação entre Rede D'Or e Bradesco em Minas Gerais, principal praça para o resultado da empresa.

• -2.0SuzanoATIVOcl72

“Nossas principais reduções foram em Suzano, pois acreditamos ser melhor ter a exposição em commodities via Petrobras”

Reduziu posição em Suzano, preferindo obter exposição a commodities via Petrobras.

• -1.5Renda Fixa BrasilMACROcl52

“Nosso cenário continua sendo de mais dois cortes de 0,25p.p. até o final do ano. O que setembro nos trouxe de evidência é que a economia parece realmente estar desacelerando e o PIB do 3º trimestre caminha para 0% ou menos.”

Projeta mais dois cortes de 0,25 p.p. na Selic até o fim do ano, amparado em sinais de desaceleração econômica e PIB do 3º trimestre próximo de zero.

Trecho compartilhado · 2 ativos

• +1.5Tecnologia EUASETORcl42
• +1.0Bolsa americanaATIVOcl45

“Em bolsa internacional, mantivemos pequena exposição comprada, concentrada em empresas de tecnologia.”

Tecnologia EUA ·Mantém pequena exposição comprada em bolsa internacional, concentrada em empresas de tecnologia.

Bolsa americana ·Mantém pequena exposição comprada em bolsa internacional, concentrada em empresas de tecnologia.

• +1.5Juro real BrasilMACROcl42

“Em juros reais direcionais, reduzimos a exposição após movimento relevante de fechamento das taxas ao longo de setembro. Além disso, mantivemos posição menor aplicada no trecho médio/longo da curva.”

Reduziu exposição direcional em juros reais após forte fechamento das taxas em setembro, mantendo posição aplicada menor no trecho médio/longo da curva.

• 0.0Inflação Implícita BrasilMACRO

“Em inflação implícita, seguimos sem exposição relevante.”

Mantém-se sem exposição relevante em inflação implícita no Brasil.

• 0.0Brasil TecparATIVO

“Vendemos integralmente as debêntures do grupo após uma série de eventos que consideramos elevar o risco de crédito de forma muito significativa.”

Vendeu integralmente as debêntures da Brasil Tecpar após eventos que elevaram significativamente o risco de crédito, zerando exposição ao caso.

• 0.0Real brasileiroMACRO

“Em câmbio, zeramos posição tática comprada em Real vs Dólar.”

Zerou posição tática comprada em Real contra o Dólar, encerrando a aposta de valorização da moeda brasileira.