Bahia Asset - Abr/2026

• +2.5Real brasileiroMACROcl92

“Comprado no real contra uma cesta de moedas.”

Mantém posição comprada no real contra uma cesta de moedas, estratégia que contribuiu positivamente para o resultado do mês.

• +2.5Dólar AustralianoMACROcl92

“Comprado no dólar australiano contra o euro.”

Mantém posição comprada em dólar australiano contra o euro nas estratégias internacionais.

• +2.5Inflação Implícita BrasilMACROcl88

“Comprado na inflação curta brasileira”

Mantém posição comprada em inflação implícita curta brasileira, refletindo expectativa de pressões inflacionárias de curto prazo.

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• +2.5Consumo discricionárioSETORcl62
• +2.5BancosSETORcl55

“As maiores posições compradas estão nos setores de Bancos, Commodities e Consumo Discricionário.”

Consumo discricionário ·Mantém consumo discricionário entre as maiores posições compradas da carteira de ações, ao lado de Bancos e Commodities.

Bancos ·Mantém Bancos entre as maiores posições compradas da carteira de ações, ao lado de Commodities e Consumo Discricionário.

• +2.0OuroATIVOcl82

“Comprado em ouro.”

Mantém posição comprada em ouro nas carteiras internacionais, apesar de a exposição ter contribuído negativamente para o resultado do mês.

• -1.5Renda Fixa BrasilMACROcl18

“Em sua última reunião, o Copom seguiu afrouxando a política monetária com um corte de 25 bps na taxa básica, reconhecendo a piora de riscos em relação à guerra e a deterioração das expectativas de inflação mais longas da pesquisa Focus. A comunicação sinalizou que o ciclo de cortes continuará, ainda que possivelmente com extensão menor do que a antecipada pelos analistas.”

Espera continuidade do ciclo de cortes da Selic pelo Copom, porém com extensão possivelmente menor que a antecipada pelos analistas, diante de riscos inflacionários.

• 0.0Incorporadoras de Baixa RendaSETORcl15

“A piora no ambiente inflacionário, a variação acima do esperado do INCC de abril e o feedback das empresas sobre preocupação com alta no preço dos materiais de construção fizeram com que as incorporadoras de baixa renda devolvessem uma parte da alta do ano.”

Atribui a devolução de parte da alta do ano das incorporadoras de baixa renda à piora inflacionária, INCC de abril acima do esperado e preocupação com custos de materiais.

• 0.0GerdauATIVOcl15

“Já em Commodities, Gerdau reportou resultado acima das expectativas, com margens de Brasil sendo o destaque positivo.”

Destaca Gerdau como contribuição positiva em Commodities, após resultado acima das expectativas, com margens do Brasil sendo o ponto alto.

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• 0.0Minério de ferroATIVO
• 0.0AçoATIVO

“O minério de ferro terminou em alta de 2% e as cotações de aço fecharam entre 2% e 4% de alta.”

Minério de ferro ·Registra que o minério de ferro encerrou o mês em alta de 2%, acompanhado por valorização de 2% a 4% nas cotações do aço.

Aço ·Observa que as cotações de aço fecharam o mês com alta entre 2% e 4%, acompanhando a valorização do minério de ferro.

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• 0.0AçúcarATIVO
• 0.0MilhoATIVO
• 0.0SojaATIVO

“Nas agrícolas, o açúcar caiu 7% enquanto o milho e a soja subiram 1%.”

Açúcar ·Observa queda de 7% no açúcar no mês, em contraste com altas de 1% em milho e soja entre as commodities agrícolas.

Milho ·Observa alta de 1% no preço do milho no mês, acompanhando a soja, em meio ao desempenho misto das commodities agrícolas.

Soja ·Observa alta de 1% na soja no mês, em contexto de movimentos mistos entre commodities agrícolas.

• 0.0Índice SMLLATIVO

“O Ibovespa caiu 0,1% e o índice de Small Caps foi negativo em 3,2%.”

Registra queda de 3,2% no índice Small Caps no mês, desempenho bem inferior ao Ibovespa, que recuou apenas 0,1%.

• 0.0CeluloseATIVO

“A celulose caiu 2% no mercado chinês futuro.”

Registra queda de 2% da celulose no mercado futuro chinês no mês.

• 0.0Bradesco SaúdeATIVO

“A Bradesco Saúde teve uma forte alta no mês impulsionada por revisões de estimativas de lucro e recomendação de compra de uma séria de casas de análise.”

Atribui a forte alta de Bradesco Saúde no mês a revisões positivas de estimativas de lucro e recomendações de compra de diversas casas de análise.

• 0.0IbovespaATIVO

“Na primeira quinzena, impulsionado por forte fluxo estrangeiro e pela expectativa de um acordo entre EUA e Irã, o índice chegou a flertar com a marca inédita dos 200 mil pontos. Na segunda metade do mês, a persistência das indefinições geopolíticas e a alta do preço do petróleo reverteram o otimismo.”

Observa que o Ibovespa flertou com 200 mil pontos na primeira quinzena por fluxo estrangeiro, mas perdeu fôlego com tensões geopolíticas e alta do petróleo.

• 0.0PetróleoATIVO

“O Estreito de Ormuz permaneceu bloqueado ao longo de praticamente todo o mês, sustentando o preço do petróleo Brent acima de US$ 100/barril e alimentando preocupações persistentes com a inflação global.”

Observa que o bloqueio do Estreito de Ormuz sustentou o Brent acima de US$ 100/barril, alimentando preocupações persistentes com a inflação global.

• 0.0EuroMACRO

“Na Zona do Euro, o ECB mostrou desconforto crescente com a piora dos riscos altistas para a inflação, sinalizando prontidão para reagir já em junho caso não haja melhora do cenário geopolítico.”

Vê o ECB com desconforto crescente diante de riscos altistas para a inflação na Zona do Euro, podendo reagir em junho sem melhora geopolítica.