Bahia Asset - Set/2025
Setembro 2025 · Bahia Asset Management
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 13
- Publicada em
- 06 de out de 2025
- Trechos únicos
- 9
Carta sobre setembro/25 publicada 35 dias depois em outubro/25.
Resumo
A carta da Bahia Asset Management de setembro de 2025 tem como tema central o cenário macroeconômico global e seus reflexos na política monetária, com destaque para o corte de 25 bps pelo Fed diante do arrefecimento do mercado de trabalho americano e do consumo resiliente nos EUA. No Brasil, o COPOM manteve a Selic em 15% e reafirmou a intenção de prolongar o atual patamar de juros, enquanto os fundos multimercados registraram ganhos relevantes em posições aplicadas em juros nominais e reais, compradas em ouro e vendidas em petróleo. Nos fundos de renda variável, os setores de Commodities e Imobiliário foram os principais contribuidores positivos, ao passo que o setor de Saúde pesou negativamente no período.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No mês, os principais ganhos vieram de posições aplicadas em juros nominais e reais e compradas em inflação no Brasil, compradas em ouro, vendidas em petróleo e posições aplicadas em países emergentes.”
Mantém posição comprada em inflação implícita no Brasil, que contribuiu positivamente para os resultados do mês.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“As maiores posições compradas estão nos setores Imobiliário, Bancos e Elétrico.”
Bancos ·Mantém Bancos entre as maiores posições compradas das carteiras de renda variável, ao lado dos setores Imobiliário e Elétrico.
Setor Elétrico ·Mantém setor Elétrico entre as maiores posições compradas das carteiras de renda variável, ao lado de Imobiliário e Bancos.
“As maiores contribuições positivas vieram dos setores de Commodities e Imobiliário. Aura Minerals teve uma boa performance, acompanhando o preço do ouro nos mercados internacionais. Tenda também foi destaque em performance no mês. O mercado de construção de baixa renda segue com uma dinâmica saudável, mostrando ainda bons lançamentos e velocidade de vendas.”
Vê o setor imobiliário de baixa renda com dinâmica saudável, sustentada por bons lançamentos e velocidade de vendas, mantendo-o entre as maiores posições compradas.
“Tenda também foi destaque em performance no mês. O mercado de construção de baixa renda segue com uma dinâmica saudável, mostrando ainda bons lançamentos e velocidade de vendas.”
Vê Tenda como destaque positivo, sustentada por dinâmica saudável da construção de baixa renda, com bons lançamentos e velocidade de vendas.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Na mesa de moedas, os ganhos vieram de posições compradas em euro contra o dólar americano e posições compradas no peso mexicano contra o dólar canadense e dólar americano.”
Peso mexicano ·Mantém posição comprada em peso mexicano contra dólar canadense e dólar americano, estratégia que gerou ganhos no mês na mesa de moedas.
Euro ·Manteve posição comprada em euro contra o dólar americano, que contribuiu positivamente para o resultado da mesa de moedas no mês.
Trecho compartilhado · 3 ativos
“Em commodities, temos posições compradas em ouro e vendidas em petróleo e minério de ferro.”
Minério de ferro ·Mantém posição vendida em minério de ferro dentro do book de commodities, ao lado de venda em petróleo e compra em ouro.
Petróleo ·Mantém posição vendida em petróleo dentro do book de commodities, com viés baixista para o ativo.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro dentro do book de commodities, contrabalançada por posições vendidas em petróleo e minério de ferro.
“Hapvida teve uma má performance com perspectivas piores para os próximos resultados. Dois pontos importantes são uma adição líquida de vidas abaixo do esperado pelo mercado e sinistralidade maior vindo de novos hospitais com custos maiores e mais acordos de judicializações.”
Ve Hapvida com perspectivas piores adiante, citando adição líquida de vidas abaixo do esperado e sinistralidade elevada por novos hospitais e judicializações.
“No Brasil, mantivemos posições aplicadas em juros nominais e abrimos posição tomada na inclinação de juros reais.”
Mantém posições aplicadas em juros nominais no Brasil, combinadas com posição tomada na inclinação da curva de juros reais.
- 0.0Aura MineralsATIVO
“Aura Minerals teve uma boa performance, acompanhando o preço do ouro nos mercados internacionais.”
Destaca Aura Minerals como contribuição positiva no mês, com boa performance acompanhando a alta do preço do ouro nos mercados internacionais.
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