Itau Janeiro - Carta (2026-02-27)
Janeiro 2026 · Itaú Janeiro
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 10
- Publicada em
- 27 de fev de 2026
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre janeiro/26 publicada 2 meses depois em fevereiro/26.
Resumo
A carta do Itaú Janeiro Multimercado referente a fevereiro de 2026 aborda um cenário marcado pela rotação de ativos de crescimento para setores de valor nos mercados internacionais, com destaque para a resiliência do mercado de trabalho americano e o desempenho favorável de bolsas fora dos EUA. O fundo encerrou o mês com retorno positivo de 0,45%, abaixo do CDI, tendo como principal detrator o book de renda variável internacional — especialmente posições em empresas do ecossistema de inteligência artificial —, enquanto as posições em juros locais contribuíram positivamente. No posicionamento atual, a gestora mantém otimismo em curvas de juros de Reino Unido, México, Colômbia e África do Sul, além de exposição em renda variável com viés tecnológico e, marginalmente, no setor financeiro internacional.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 6 ativos
“Seguimos otimistas e aplicados (vendidos em taxa) nas curvas de juros do Reino Unido, México, Colômbia e África do Sul, contrapondo com posições tomadas (compradas em taxa) nos Estados Unidos e no Chile.”
Renda Fixa EUA ·Mantém posição tomada (comprada em taxa) nos juros dos Estados Unidos, apostando em alta das taxas norte-americanas.
Renda Fixa UK ·Mantém-se otimista e aplicado (vendido em taxa) na curva de juros do Reino Unido, apostando em queda das taxas.
Renda Fixa África do Sul ·Mantém posição aplicada (vendida em taxa) na curva de juros da África do Sul, com viés otimista.
Renda Fixa México ·Mantém posição aplicada (vendida em taxa) na curva de juros do México, com visão otimista sobre a renda fixa local.
Renda Fixa Colômbia ·Mantém posição aplicada (vendida em taxa) na curva de juros da Colômbia, com viés otimista.
Renda Fixa Chile ·Mantém posição tomada (comprada em taxa) na curva de juros do Chile, apostando em alta das taxas.
“No book de juros local, continuamos otimistas na curva de juros prefixados e nos juros reais de longo prazo, monitorando atentamente os impactos dos preços das commodities em reais nos modelos do Banco Central.”
Mantém visão otimista na curva de juros prefixados e nos juros reais longos do Brasil, monitorando o impacto das commodities em reais nos modelos do Banco Central.
“O principal detrator de performance foi nosso book de renda variável, por meio das posições compradas em empresas do ecossistema de IA nas bolsas internacionais. A forte rotação dos ativos de Growth para Value prejudicou algumas teses que apreciamos em nossa carteira.”
Mantém posições compradas em empresas do ecossistema de IA em bolsas internacionais, apesar de a rotação de Growth para Value ter prejudicado essas teses.
“na parcela de renda variável, mantemos posições em teses relacionadas à tecnologia, acrescentando, de forma marginal, empresas do setor financeiro que, em nossa avaliação, apresentam preços descontados neste momento.”
Adiciona marginalmente empresas do setor financeiro à carteira de renda variável, por avaliar que apresentam preços descontados neste momento.
“No book de moedas, mantemos exposição relativamente neutra ao dólar global, com participação modesta.”
Mantém exposição relativamente neutra ao dólar global, com participação modesta no book de moedas.
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