Occam Brasil - Carta Mensal (Nov/2025)
Novembro 2025 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 12
- Publicada em
- 01 de dez de 2025
- Trechos únicos
- 7
Carta sobre novembro/25 publicada 30 dias depois em dezembro/25.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de novembro de 2025, aborda a crescente divergência interna no Federal Reserve como principal catalisador de volatilidade nos mercados internacionais, enquanto no Brasil destaca o tom cauteloso do Copom diante de núcleos de inflação ainda acima da meta e de um cenário fiscal desafiador. No book de renda variável local, o Ibovespa registrou seu melhor mês do ano, com alta de 6,4%, e a gestora reportou geração relevante de Alpha por meio de posições compradas nos setores financeiro e elétrico, com underweight em commodities.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No livro de juros local, diante da conjuntura de inflação cheia bem-comportada e das inflações implícitas em queda (gráfico 3), mantemos a estratégia de posições aplicadas.”
Mantém posições aplicadas em juros locais, sustentadas por inflação cheia bem-comportada e inflações implícitas em queda.
Trecho compartilhado · 3 ativos
“Geramos Alpha relevante no book local, impulsionado por posições compradas nos setores financeiro e elétrico, além do underweight em commodities e energia.”
Bancos ·Mantém posições compradas no setor financeiro no book local, contribuindo para a geração de alpha na bolsa doméstica.
Setor Elétrico ·Mantém posição comprada no setor elétrico no book local, que contribuiu para a geração de alpha relevante no mês.
Petróleo e Gás ·Mantém underweight em commodities e energia no book local de bolsa, posição que contribuiu para a geração de alpha no período.
“O Ibovespa registrou seu melhor mês do ano, avançando 6,4% e se aproximando dos 160 mil pontos, com performance superior ao S&P 500 (0,1%) e ao Nasdaq (-1,6%).”
Destaca que o Ibovespa teve seu melhor mês do ano, subindo 6,4% rumo aos 160 mil pontos, superando S&P 500, Nasdaq e emergentes.
Trecho compartilhado · 3 ativos
“No livro internacional, seguimos aplicados no México e tomados no Chile e na Colômbia.”
Renda Fixa Chile ·Mantém posição tomada em juros do Chile no livro internacional, apostando em alta das taxas locais.
Renda Fixa México ·No livro internacional, mantém posição aplicada em juros no México, contrastando com posições tomadas no Chile e na Colômbia.
Renda Fixa Colômbia ·Mantém posição tomada em juros da Colômbia no livro internacional, apostando em alta das taxas.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“No câmbio, mantemos uma postura neutra em relação ao dólar e carregamos, ao longo do mês, uma posição comprada em peso chileno contra o real.”
Peso Chileno ·Mantém posição comprada em peso chileno contra o real ao longo do mês, dentro de postura neutra em relação ao dólar.
Real brasileiro ·Mantém posição comprada em peso chileno contra o real, refletindo viés negativo relativo à moeda brasileira no book de câmbio.
“Ainda assim, seguimos vendo um ambiente favorável para renda variável global, sustentado pela resiliência das economias e pela expectativa de queda dos juros nos Estados Unidos.”
Vê ambiente favorável para renda variável global, sustentado pela resiliência das economias e pela expectativa de queda dos juros nos Estados Unidos.
“No cenário externo, a temática de Inteligência Artificial continua a influenciar a renda variável global. Diante da elevação da volatilidade, optamos por reduzir nossa exposição ao setor nos últimos dois meses.”
Reduziu exposição ao setor de Inteligência Artificial nos últimos dois meses diante da elevação da volatilidade, embora o tema siga influenciando a renda variável global.
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