Carta Mensal Persevera - Fevereiro 2025 (Os primeiros dias de Trump)
Fevereiro 2025 · Persevera Asset Management
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 11
- Publicada em
- 07 de fev de 2025
- Trechos únicos
- 8
Resumo
A carta da Persevera analisa os primeiros dias do segundo mandato de Trump e seus reflexos nos mercados global e brasileiro, destacando a agenda "America First" — com desregulamentação, tarifas e incentivos à IA — como fonte de incerteza e oportunidade. No cenário local, a queda na popularidade de Lula após o "Evento Pix" e a insatisfação com o custo de vida são apontadas como catalisadores de um "risco positivo" ligado à tese de alternância de poder em 2026, contribuindo para a descompressão dos prêmios de risco. A gestora relata aumento de posições em títulos pré-fixados e bolsa brasileira, ampliação da alocação em ouro e inclusão de posição vendida tática em NVIDIA, beneficiada pelo impacto do modelo DeepSeek.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“Nossa perspectiva é de continuidade da tendência de queda do dólar nos próximos períodos, o que nos faz manter posições vendidas na moeda americana.”
Espera continuidade da queda do dólar frente ao real nos próximos períodos e mantém posições vendidas na moeda americana.
Trecho compartilhado · 3 conceitos
“Este cenário sugere a possibilidade de uma forte reprecificação dos juros no Brasil, levando-nos a aumentar posições aplicadas em títulos públicos pré-fixados, mantendo exposição moderada em papéis indexados à inflação.”
Renda Fixa Brasil ·Aumentou posições aplicadas em títulos públicos pré-fixados, antecipando forte reprecificação dos juros no Brasil diante da redução dos prêmios de risco.
Renda Fixa Brasil ·Aumentou posições aplicadas em títulos públicos pré-fixados, antecipando forte reprecificação dos juros no Brasil diante da redução dos prêmios de risco.
Títulos atrelados à inflação ·Mantém exposição moderada em títulos indexados à inflação, priorizando posições aplicadas em pré-fixados diante da possibilidade de forte reprecificação dos juros.
“aumentamos a exposição em setores que consideramos resilientes, principalmente grandes bancos nacionais (Caixa, Itaú, BB, Santander). Mantivemos postura conservadora quanto ao risco corporativo, com a carteira concentrada em ativos de alta qualidade e exposição mínima a debêntures.”
Aumentou exposição a grandes bancos nacionais (Caixa, Itaú, BB, Santander), considerados resilientes e com spreads mais atrativos que debêntures corporativas de mesmo rating.
“No cenário internacional, ampliamos nossa posição em ouro e reduzimos a alocação em ações americanas, incluindo uma posição vendida tática em NVIDIA, que nos beneficiou após o "evento DeepSeek".”
Ampliou a posição em ouro no portfólio internacional, em movimento conjunto à redução de ações americanas.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Reduzimos nossa exposição à bolsa americana, mas seguimos gostando de Treasuries e Bonds, que apresentam rendimentos em níveis historicamente atrativos.”
Renda Fixa EUA ·Mantém preferência por Treasuries e bonds americanos, vendo os rendimentos atuais em patamares historicamente atrativos.
Bolsa americana ·Reduziu exposição à bolsa americana diante da incerteza das políticas de Trump e da maior volatilidade, preferindo Treasuries e Bonds com rendimentos historicamente atrativos.
“embora os avanços da DeepSeek sejam significativos e potencialmente transformadores, eles não acabaram com o chamado AI trade, mas somente desencadearam uma rotação no tema, de ações de semicondutores para ações de software. O tema de investimento em IA permanece intacto em nossa opinião, com novas oportunidades surgindo no setor de software e o potencial para maior apoio governamental - especialmente considerando o foco da nova administração em competitividade tecnológica.”
Vê rotação do AI trade de semicondutores para software, com novas oportunidades no setor impulsionadas por potencial apoio governamental à competitividade tecnológica.
“Embora seja cedo para conclusões definitivas sobre o ciclo político, essa mudança de narrativa pode iniciar uma reprecificação das ações domésticas, o que nos levou a aumentar a exposição à bolsa brasileira em janeiro.”
Aumentou exposição à bolsa brasileira em janeiro, vendo possível reprecificação das ações domésticas diante da mudança de narrativa política, embora ainda cedo para conclusões.
“Pensando nesse cenário, adicionamos uma posição vendida tática em NVIDIA no fim de janeiro, que nos beneficiou após o "evento DeepSeek".”
Adicionou posição vendida tática em NVIDIA no fim de janeiro, antecipando rotação do AI trade de semicondutores para software após o evento DeepSeek.
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