Carta Mensal Persevera Asset Management - Fevereiro 2025 (Os primeiros dias de Trump)
Fevereiro 2025 · Persevera Asset Management
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 11
- Publicada em
- 07 de fev de 2025
- Trechos únicos
- 9
Resumo
A carta da Persevera de fevereiro de 2025 analisa os primeiros dias do segundo mandato de Trump e seus reflexos nos mercados global e local, destacando a agenda "America First" — com desregulamentação, tarifas e restrições à imigração — como fonte de incerteza e volatilidade. No Brasil, a queda na popularidade de Lula, impulsionada pelo "Evento Pix" e pela insatisfação com o custo de vida, é apontada como catalisador de um "risco positivo" ligado à tese de alternância de poder em 2026, contribuindo para a descompressão dos prêmios de risco. Diante desse cenário, a gestora ampliou posições em títulos pré-fixados e bolsa local, aumentou a alocação em ouro e reduziu exposição a ações americanas, incluindo posição vendida tática em NVIDIA, beneficiada pelo "evento DeepSeek".
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Nossa perspectiva é de continuidade da tendência de queda do dólar nos próximos períodos, o que nos faz manter posições vendidas na moeda americana.”
Espera continuidade da queda do dólar nos próximos períodos e mantém posições vendidas na moeda americana.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Este cenário sugere a possibilidade de uma forte reprecificação dos juros no Brasil, levando-nos a aumentar posições aplicadas em títulos públicos pré-fixados, mantendo exposição moderada em papéis indexados à inflação.”
Renda Fixa Brasil ·Vê possibilidade de forte reprecificação dos juros e ampliou posições aplicadas em prefixados, mantendo exposição moderada em títulos indexados à inflação.
NTN-B ·Mantém exposição moderada em NTN-Bs, priorizando posições aplicadas em prefixados diante da possibilidade de forte reprecificação dos juros no Brasil.
“aumentamos a exposição em setores que consideramos resilientes, principalmente grandes bancos nacionais (Caixa, Itaú, BB, Santander).”
Aumentou exposição a grandes bancos nacionais (Caixa, Itaú, BB, Santander), considerados setor resiliente e foco da alocação em crédito privado de alta qualidade.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Reduzimos nossa exposição à bolsa americana, mas seguimos gostando de Treasuries e Bonds, que apresentam rendimentos em níveis historicamente atrativos.”
Renda Fixa EUA ·Mantém preferência por Treasuries e bonds americanos, vendo rendimentos em níveis historicamente atrativos como oportunidade frente à incerteza na renda variável.
Bolsa americana ·Reduziu exposição à bolsa americana diante da incerteza das políticas de Trump e da maior volatilidade, preferindo Treasuries e bonds com rendimentos historicamente atrativos.
“embora os avanços da DeepSeek sejam significativos e potencialmente transformadores, eles não acabaram com o chamado AI trade, mas somente desencadearam uma rotação no tema, de ações de semicondutores para ações de software.”
Vê rotação do AI trade de semicondutores para software, com novas oportunidades no setor e tese de IA permanecendo intacta.
“No cenário internacional, ampliamos nossa posição em ouro e reduzimos a alocação em ações americanas, incluindo uma posição vendida tática em NVIDIA, que nos beneficiou após o "evento DeepSeek".”
Ampliou posição em ouro no portfólio internacional, como contrapartida à redução em ações americanas.
“Embora seja cedo para conclusões definitivas sobre o ciclo político, essa mudança de narrativa pode iniciar uma reprecificação das ações domésticas, o que nos levou a aumentar a exposição à bolsa brasileira em janeiro.”
Aumentou exposição à bolsa brasileira em janeiro, aproveitando a descompressão de prêmios de risco e possível reprecificação das ações domésticas diante da nova narrativa política.
“Pensando nesse cenário, adicionamos uma posição vendida tática em NVIDIA no fim de janeiro, que nos beneficiou após o "evento DeepSeek".”
Adicionou posição vendida tática em NVIDIA no fim de janeiro, refletindo visão de rotação do AI trade de semicondutores para software após o evento DeepSeek.
“Com a não concretização da implementação de muitas das tarifas levantadas em sua campanha (até o momento), observamos um enfraquecimento generalizado do dólar, sendo o Real uma das moedas com melhor performance entre emergentes, encerrando as primeiras semanas do ano abaixo dos R$ 6,00.”
Vê o Real entre as moedas emergentes de melhor desempenho, abaixo de R$ 6,00, sustentado pelo enfraquecimento do dólar diante de tarifas menos agressivas de Trump.
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