Grupo Mateus
+1.8Visões de 5 gestoras em 15 cartas, entre março de 2025 e setembro de 2026.
Também aparece como GMAT3
Série de consenso
Escala −3 a +3Posições das gestoras
Total smart money em GMAT3: R$ 900,01 mi (ago/2026)Visíveis por padrão: fundos que ultrapassaram 5% do PL neste ativo em algum mês. Use o painel para mostrar/ocultar os demais.
Última carteira aberta: ago/2026. Gestores de ações podem divulgar a composição à CVM com defasagem (confidencialidade), em geral de 3 a 6 meses.
Trecho pontilhado = última carteira conhecida, carregada adiante. A CDA da CVM não tem preço ao vivo — pode não refletir a posição atual.
Clique para mostrar/ocultar. Valores no gráfico ao passar o mouse.
Fundos posicionados (25)▾
| Fundo | Gestor | ||
|---|---|---|---|
| Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários – Caixa Small Caps Ativo | Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários | R$ 1,36 mi | 0,3% |
| Persevera – Persevera Nemesis Total Return Multimercado | Persevera | R$ 1,24 mi | 1,5% |
| ITAU Unibanco Asset Management – Itaú Small Cap | ITAU Unibanco Asset Management | R$ 887,9 mil | 0,3% |
| ITAU Unibanco Asset Management – Itaú Index Ibrx | ITAU Unibanco Asset Management | R$ 507,8 mil | 0,1% |
| UNA Capital – Mainá | UNA Capital | R$ 504,9 mil | 0,0% |
| Springs Capital – Springs Termo Renda Fixa | Springs Capital | R$ 413,6 mil | 0,4% |
| Banco Bradesco – Bram H Passivo Ibrx FI Cia Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 403,8 mil | 0,1% |
| Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários – Caixa Consumo | Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários | R$ 343,5 mil | 0,7% |
| UJAY Capital Investimentos – Ujay Cash Multimercado | UJAY Capital Investimentos | R$ 338 mil | 0,5% |
| BB DTVM – BB Top Multimercado Balanceado Longo Prazo Resp Limitada | BB DTVM | R$ 117,1 mil | 0,1% |
| Goldman Sachs DO Brasil Banco Multiplo – Sphere Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado | Goldman Sachs DO Brasil Banco Multiplo | R$ 104,6 mil | 0,0% |
| Banco Bradesco – Bradesco H Small Caps FI Cia Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 86,4 mil | 0,6% |
| Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários – Caixa Indexa Iagro | Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários | R$ 60,7 mil | 2,2% |
| Concórdia – Analítica Long Short | Concórdia | R$ 54,6 mil | 0,6% |
| Santander Brasil – Santander Small Caps | Santander Brasil | R$ 44,5 mil | 0,6% |
| Daycoval Asset Management – Daycoval Impulso | Daycoval Asset Management | R$ 43,5 mil | 1,5% |
| BB DTVM – BB Top Long Bias | BB DTVM | R$ 30,1 mil | 0,2% |
| BTG Pactual – Mrmb | BTG Pactual | R$ 27,8 mil | 0,1% |
| Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários – Caixa Ibrx Ativo | Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários | R$ 11,9 mil | 0,1% |
| ITAU Unibanco Asset Management – Itaú Governança Corporativa Sustentável Resp Limitada | ITAU Unibanco Asset Management | R$ 11,3 mil | 0,0% |
| Banco Bradesco – Bram Retorno Absoluto FI CI Mult Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 11,1 mil | 0,1% |
| V8 Capital Gestão DE Investimentos – Monte Carlo Classe de Investimento Multimercado | V8 Capital Gestão DE Investimentos | R$ 6 mil | 0,2% |
| Garin Investimentos – Garin Trz Multimercado | Garin Investimentos | R$ 4,2 mil | 0,0% |
| BTG Pactual Asset Management DTVM – Btg Pactual Multistrategies Advanced Multimercado Resp | BTG Pactual Asset Management DTVM | R$ 1,6 mil | 0,0% |
| Daycoval Asset Management – Daycoval Consistência | Daycoval Asset Management | R$ 0 | 0,0% |
O que dizem as cartas
15 cartasBrasil Capital +2.5clareza 0.72“A margem bruta atingiu 23,5%, avanço de 60 bps em relação ao 1T26, apoiada pela recuperação de 230 bps na margem do Novo Atacarejo, pela menor participação do canal Balcão, de rentabilidade inferior, e por negociações com fornecedores. Além disso, as despesas operacionais recuaram de 17,4% para 16,4% da receita líquida, refletindo as iniciativas de produtividade e racionalização da estrutura lançadas no final de 2025. Com isso, a margem EBITDA passou de 4,3% para 5,3% na comparação sequencial.”
Mantém visão construtiva com Grupo Mateus, destacando recuperação de margens no 2T26, baixa alavancagem e múltiplos deprimidos apesar das vendas ainda desafiadoras.
Quantitas -1.5clareza 0.18“As principais reduções foram em Hapvida, após resultado que mostrou inflexão ainda distante, Suzano e Itaú, que serviram de funding para as movimentações, e Grupo Mateus, após forte alta das ações no mês.”
Reduziu posição em Grupo Mateus após forte alta das ações no mês, realizando ganhos.
Quantitas -1.5clareza 0.18“Reduzimos parcialmente as posições de Suzano e Grupo Mateus, que serviram de funding para entrada da nova posição no portfólio.”
Reduziu parcialmente a posição em Grupo Mateus, utilizando-a como funding para a entrada de nova posição no portfólio.
Guepardo Investimentos +2.0clareza 0.72“Após um longo ciclo de expansão, o Grupo Mateus parece estar entrando em uma fase em que a prioridade passa a ser capturar as eficiências da estrutura construída, melhorar a rentabilidade do Novo Atacarejo, reduzir a intensidade de capital e transformar a maturação da base em maior geração de caixa.”
Mantém visão construtiva sobre o Grupo Mateus, vendo-o entrar em fase de captura de eficiências, maior rentabilidade do Novo Atacarejo, menor intensidade de capital e mais geração de caixa.
Quantitas +0.8clareza 0.35“Destaques negativos foram Anima e Grupo Mateus, posições compradas.”
Mantém posição comprada em Grupo Mateus, que foi destaque negativo do resultado no mês.
Quantitas +2.5clareza 0.62“Equatorial e Grupo Mateus foram os principais destaques entre as adições, enquanto Alupar e Axia lideraram as reduções.”
Ampliou posição em Grupo Mateus, destacando a companhia como uma das principais adições ao portfólio no mês.
Guepardo Investimentos +2.5clareza 0.72“Mantemos nossa visão de que o Grupo Mateus é uma companhia com posição competitiva extremamente forte em suas regiões de atuação, elevada capacidade logística e relevante potencial de captura de eficiência operacional. Apesar do cenário macroeconômico ainda desafiador e da pressão de curto prazo sobre o consumo, acreditamos que a combinação entre disciplina operacional, integração do Novo Atacarejo, melhora de capital de giro e foco maior em rentabilidade pode resultar em uma dinâmica mais equilibrada de margens e geração de caixa ao longo dos próximos trimestres.”
Mantém visão construtiva sobre o Grupo Mateus, destacando forte posição competitiva e esperando margens e geração de caixa mais equilibradas nos próximos trimestres.
Guepardo Investimentos +2.5clareza 0.82“A combinação entre crescimento mais moderado e maior foco em eficiência pode resultar em uma dinâmica mais equilibrada de rentabilidade ao longo dos próximos períodos. Portanto, seguimos confiantes na tese de investimento no Grupo Mateus.”
Mantém confiança na tese do Grupo Mateus, esperando rentabilidade mais equilibrada à frente via maior foco em eficiência e crescimento mais moderado.
Brasil Capital +2.5clareza 0.82“A quase desistência do mercado em relação ao papel nos parece, portanto, menos um reflexo de deterioração estrutural do negócio e mais uma oportunidade de geração de valor.”
Vê no pessimismo do mercado com o papel uma oportunidade de geração de valor, não reflexo de deterioração estrutural do negócio.
Guepardo Investimentos +2.0clareza 0.72“A depender da evolução dos próximos trimestres, da maturação da JV e da normalização dos controles internos, a ação pode estar negociando nos preços atuais entre 5,5x e 6,5x P/E, o que reforça o potencial de valorização à frente.”
Vê potencial de valorização em Grupo Mateus, com ação negociando entre 5,5x e 6,5x P/E condicional à maturação da JV e normalização dos controles internos.
Brasil Capital +2.5clareza 0.72“Reconhecemos o curto prazo desafiador, mas reforçamos que isso não invalida a tese de longo prazo da companhia: o Grupo Mateus deve seguir crescendo e consolidando sua presença nos estados do Norte e Nordeste, ganhando market share de forma consistente mesmo em ambientes adversos como o atual, ao mesmo tempo em que melhora seus retornos.”
Mantém tese de longo prazo no Grupo Mateus, esperando crescimento consistente, ganho de market share no Norte/Nordeste e melhora de retornos, apesar do curto prazo desafiador.
Guepardo Investimentos +2.0clareza 0.55“Em síntese, o Grupo Mateus segue demonstrando consistência em sua estratégia de crescimento, com equilíbrio entre crescimento e rentabilidade.”
Vê o Grupo Mateus com consistência na execução, equilibrando crescimento e rentabilidade, com expectativa de boas margens e expansão do B2B nos próximos trimestres.
Squadra Investimentos +2.0clareza 0.15“Esta parcela remanescente do portfólio é composta por empresas de diversos setores da economia, sendo as principais alocações, em ordem alfabética: GPS, Grupo Mateus, Grupo Ultra e Hapvida.”
Mantém Grupo Mateus como uma das principais alocações no bloco de setores diversificados, carteira negociada a cerca de 11x lucro projetado.
Indie Capital 0.0“Os setores com melhor desempenho no portfólio foram logística, utilidades públicas e consumo, com destaques para Localiza, Eneva e Grupo Mateus.”
Destaca Grupo Mateus como uma das principais contribuições positivas do portfólio no período, dentro do setor de consumo.
Guepardo Investimentos +3.0clareza 0.82“Em suma, o Grupo Mateus segue crescendo de maneira consistente, com ganhos de eficiência e rentabilidade, o que mantém nossa confiança na tese de investimento.”
Mantém confiança na tese do Grupo Mateus, que segue crescendo de forma consistente com ganhos de eficiência e rentabilidade.