TSMC

“Reduzimos nossa exposição à Ásia, apesar de nossa maior posição ainda ser TSM, e aumentamos ligeiramente a exposição ao Brasil.”

Mantém TSM como maior posição da carteira, apesar de ter reduzido a exposição geral à Ásia.

“A infraestrutura de semicondutores é o gargalo estrutural. Empresas de equipamentos para fabricação de chips, a capacidade produtiva concentrada em players como a TSMC e designers líderes como Nvidia e Google formam a espinha dorsal do ecossistema. Não competem com os agentes, tornam sua existência possível.”

Vê a TSMC como peça-chave da espinha dorsal do ecossistema de IA, concentrando a capacidade produtiva de chips e viabilizando a infraestrutura de semicondutores.

“A TSMC anunciou planos de expansão de capacidade para atender à forte demanda estrutural por semicondutores avançados, reforçando a mensagem de que a demanda ligada à inteligência artificial é sustentável e exige investimentos contínuos.”

Vê a expansão de capacidade anunciada pela TSMC como confirmação de que a demanda estrutural por semicondutores avançados ligada a IA é sustentável.

“Por que a TSMC — que divulga receitas mensalmente — ainda não reporta qualquer sinal relevante de desaceleração?”

Cita a TSMC, que divulga receitas mensalmente, como evidência de que a demanda por IA segue forte, sem sinais relevantes de desaceleração.

“A TSMC detém o monopólio de fabricação de chips de alta tecnologia e se beneficiará do aumento de demanda global por semicondutores;”

Vê a TSMC como monopolista na fabricação de chips de alta tecnologia e beneficiária do aumento da demanda global por semicondutores, mantendo posição comprada.