Vale
Visões de 6 gestoras em 15 cartas, entre julho de 2025 e maio de 2026.
Também aparece como VALE3
Série de consenso
Escala −3 a +3Posições das gestoras
Total smart money em VALE3: R$ 14,55 bi (abr/2026)Visíveis por padrão: fundos que ultrapassaram 5% do PL neste ativo em algum mês. Use o painel para mostrar/ocultar os demais.
Última carteira aberta: abr/2026. Gestores de ações podem divulgar a composição à CVM com defasagem (confidencialidade), em geral de 3 a 6 meses.
Trecho pontilhado = última carteira conhecida, carregada adiante. A CDA da CVM não tem preço ao vivo — pode não refletir a posição atual.
Clique para mostrar/ocultar. Valores no gráfico ao passar o mouse.
Fundos posicionados (166)▾
| Fundo | Gestor | ||
|---|---|---|---|
| Caixa Fundo Mútuo de Privatização Fgts Vale do Rio Doce II | — | R$ 777,34 mi | 99,8% |
| Caixa Vale do Rio Doce | — | R$ 656,26 mi | 99,7% |
| BB DTVM – Previ Renda Variável Ativa | BB DTVM | R$ 497,61 mi | 10,9% |
| Caixa Fundo Mútuo de Privatização Fgts Vale do Rio Doce I | — | R$ 465,82 mi | 99,9% |
| Bradesco Fundo Mútuo de Privatização Fgts CI Vale Resp Limitada | — | R$ 388,45 mi | 99,7% |
| Oiti Multimercado Crédito Privado | — | R$ 352,49 mi | 1,1% |
| BB Vale | — | R$ 343,69 mi | 54,5% |
| BB Fundo Mútuo de Privatização Fgts Vale do Rio Doce | — | R$ 337,72 mi | 99,6% |
| Geração L Par | — | R$ 288,69 mi | 4,6% |
| Itaú Fundo Mútuo de Privatização Fgts Vale | — | R$ 281,14 mi | 99,9% |
| ITAU Unibanco Asset Management – Itaú Vale | ITAU Unibanco Asset Management | R$ 246,2 mi | 62,7% |
| Santander Fundo Mútuo de Privatização Fgts Vale Resp Limitada | — | R$ 224,2 mi | 100,0% |
| Itaubanco Fundo Mútuo de Privatização Fgts Vale | — | R$ 191,96 mi | 99,9% |
| Santander Fundo Mútuo de Privatização Fgts Vale II Resp Limitada | — | R$ 160,42 mi | 100,1% |
| SPX – Spx Raptor Multimercado Crédito Privado Resp Limitada | SPX | R$ 159,74 mi | 2,7% |
| SPX – Spx Summit Macro Long Short Multimercado Cred Priv | SPX | R$ 155,66 mi | 10,3% |
| BB DTVM – BB Vale I | BB DTVM | R$ 148,84 mi | 101,9% |
| Bradesco Fundo Mútuo de Privatização Fgts CI Vale do Rio Doce Private Resp Limitada | — | R$ 130,57 mi | 99,7% |
| Itaú Índex Ibovespa | — | R$ 117,5 mi | 9,4% |
| Bradesco H Fundo Mútuo de Privatização Fgts CI Vale do Rio Doce Resp Limitada | — | R$ 117,22 mi | 99,7% |
| Santander Vale 4 Resp Limitada | — | R$ 113,22 mi | 100,2% |
| Classe de Investimento em Vivest Ibovespa Ativo Resp Limitada | — | R$ 106,32 mi | 10,8% |
| Caixa RV 100 Previnvest Previdenciário em Resp Limitada | — | R$ 99,12 mi | 11,1% |
| ITAU Unibanco Asset Management – Itaú Index Ibrx | ITAU Unibanco Asset Management | R$ 98,25 mi | 10,1% |
| Brasilprev Top a | — | R$ 84,18 mi | 5,6% |
| Itaú Flexprev Resp Limitada | — | R$ 79,36 mi | 4,6% |
| FACT Investments – Fact Total Return | FACT Investments | R$ 74,69 mi | 16,0% |
| SPX – Spx Nimitz Multimercado | SPX | R$ 71,54 mi | 1,4% |
| Asarock Asset Management – Classe Única do Trojans 95 Multimercado Crédito Privado | Asarock Asset Management | R$ 50,19 mi | 6,5% |
| Investfort Gestão DE Investimentos – Investfort Penedo FI Cia Resp Limitada | Investfort Gestão DE Investimentos | R$ 40,75 mi | 12,4% |
| BTG Pactual – Em Mistyque | BTG Pactual | R$ 38,02 mi | 2,2% |
| Santander Brasil – Santander Vale Top Resp Limitada | Santander Brasil | R$ 37,6 mi | 99,9% |
| BB DTVM – BB Ondina II | BB DTVM | R$ 37,34 mi | 11,1% |
| Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários – Caixa Brasil Indexa Ibovespa | Caixa Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários | R$ 35,57 mi | 11,2% |
| Banco Bradesco – Bram H Passivo Ibrx FI Cia Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 32,69 mi | 5,1% |
| Bram FI Cia Ibovespa Resp Limitada | — | R$ 28,74 mi | 6,3% |
| BB Top Ibovespa Indexado | — | R$ 28,4 mi | 4,1% |
| BB DTVM – BB Previdencia | BB DTVM | R$ 24,69 mi | 10,7% |
| Dahlia Capital – Dahlia Total Return Multimercado | Dahlia Capital | R$ 22,11 mi | 1,6% |
| Caixa Brasil Ibx 50 | — | R$ 21,13 mi | 9,9% |
| Sicredi Ibovespa | — | R$ 19,29 mi | 8,6% |
| Western Asset Prev Ibrx Ativo | — | R$ 18,9 mi | 10,1% |
| Caixa Dividendos | — | R$ 14,13 mi | 3,8% |
| BB DTVM – BB Olímpico | BB DTVM | R$ 13,3 mi | 9,8% |
| Porto Seguro Investimentos – Porto Seguro Previdenciário em Resp Limitada | Porto Seguro Investimentos | R$ 11,56 mi | 9,4% |
| BTG Pactual – Em Insights II | BTG Pactual | R$ 9,95 mi | 9,8% |
| Banco DO Nordeste DO Brasil – Bnb Seleção Classe de Investimento em Resp Limitada | Banco DO Nordeste DO Brasil | R$ 9,12 mi | 10,6% |
| Bradesco Ibovespa Plus FI Cia Resp Limitada | — | R$ 8,91 mi | 6,6% |
| Milênio AC FI CI Mult Resp Limitada | — | R$ 8,5 mi | 0,5% |
| Truxt Investimentos – Truxt Long Bias | Truxt Investimentos | R$ 7,5 mi | 1,6% |
| ACE Capital – AC Prev Equities | ACE Capital | R$ 7,45 mi | 6,7% |
| Itaú Dividendos | — | R$ 7,42 mi | 3,0% |
| Itaú Caixa | — | R$ 7,26 mi | 2,9% |
| Lifetime – Uma Multimercado | Lifetime | R$ 6,67 mi | 11,5% |
| Banco Bradesco – Ibovespa 157 FI Cia Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 6,38 mi | 10,8% |
| Goldman Sachs DO Brasil Banco Multiplo – Sphere Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado | Goldman Sachs DO Brasil Banco Multiplo | R$ 6,17 mi | 0,2% |
| Banco Bradesco – Bram Mercurius Classe de Investimento Mult Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 6,06 mi | 19,8% |
| BTG Pactual – Mistyque Teens | BTG Pactual | R$ 6,03 mi | 3,4% |
| Franklin Templeton Brasil – Western Asset Prev Ibrx Alpha | Franklin Templeton Brasil | R$ 5,23 mi | 9,8% |
| SPX – Spx Ranger Previdenciário Multimercado | SPX | R$ 4,52 mi | 0,7% |
| Banco Bradesco – Ágora Top 10 Index Classe de Investimento | Banco Bradesco | R$ 4,38 mi | 9,9% |
| Daycoval Asset Management – Daycoval Ibovespa Ativo | Daycoval Asset Management | R$ 4,32 mi | 6,5% |
| Bradesco H Dividendos FI Cia Resp Limitada | — | R$ 4,17 mi | 4,1% |
| Banco Bradesco – Bram H Ibovespa Gestão FI Cia Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 4,16 mi | 2,5% |
| BB DTVM – BB Top RV Giro 2 Multimercado Longo Prazo | BB DTVM | R$ 4,06 mi | 3,1% |
| Santa FE Investimentos – Santa FÉ Scorpius Classe de Investimento em Resp Limitada | Santa FE Investimentos | R$ 4,06 mi | 4,2% |
| Truxt Investimentos – Truxt Long Bias Multimercado | Truxt Investimentos | R$ 3,84 mi | 1,5% |
| SPX – Spx Lancer Plus Previdenciário Multimercado Resp Limitada | SPX | R$ 3,59 mi | 0,3% |
| JAZZ Capital – Cowboys | JAZZ Capital | R$ 3,5 mi | 1,3% |
| Mapfre Multimercado Prev Resp | — | R$ 3,47 mi | 1,4% |
| Studio Investimentos – Studio II | Studio Investimentos | R$ 3,42 mi | 4,0% |
| Perenne Investimentos – Mulligan Multimercado | Perenne Investimentos | R$ 3,41 mi | 2,1% |
| Daycoval Asset Management – Onyx II | Daycoval Asset Management | R$ 3,39 mi | 20,8% |
| Santander Brasil – Santander Seleção Multimercado Resp Limitada | Santander Brasil | R$ 3,17 mi | 3,5% |
| JAZZ Capital – Assay | JAZZ Capital | R$ 3,11 mi | 1,2% |
| ITAU Unibanco Asset Management – Itaú Balanceado Ativo Fundo Mútuo de Privatização Fgts Carteira Livre | ITAU Unibanco Asset Management | R$ 3,09 mi | 5,3% |
| Banco Bradesco – Bradesco H Classe de Investimento Ibovespa Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 2,72 mi | 5,9% |
| Banco Bradesco – Bram Alocação Sistemática Brasil FI Cia Resp Limitada | Banco Bradesco | R$ 2,65 mi | 5,4% |
| Bnp Paribas Eqd Brazil Fund Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado | — | R$ 2,55 mi | 0,2% |
| Argos | — | R$ 2,54 mi | 0,2% |
| 4UM – Fcopel | 4UM | R$ 2,46 mi | 4,6% |
| Classe Única Iceberg Multimercado Crédito Privado Longo Prazo | — | R$ 2,22 mi | 0,1% |
| BTG Pactual – Mar do Alto | BTG Pactual | R$ 2,19 mi | 5,3% |
| BTG Pactual – Eros Multimercado | BTG Pactual | R$ 2,04 mi | 5,4% |
| Dahlia Capital – Dahlia 100 Fife Previdência Multimercado | Dahlia Capital | R$ 2,04 mi | 3,0% |
| POLO Capital – Polo Norte Multimercado | POLO Capital | R$ 1,93 mi | 2,2% |
| Reach Capital Investimentos – Reach Renda Fixa | Reach Capital Investimentos | R$ 1,91 mi | 1,1% |
| Safra Asset Corretora DE Títulos E Valores Mobiliários – Safira Multimercado | Safra Asset Corretora DE Títulos E Valores Mobiliários | R$ 1,88 mi | 0,4% |
| Dahlia Capital – Dahlia Total Return | Dahlia Capital | R$ 1,86 mi | 1,6% |
| Santa FÉ Aquarius Multimercado | — | R$ 1,62 mi | 1,0% |
| BB DTVM – BB Top Estratégia Multifatorial Exclusivo Resp Limitada | BB DTVM | R$ 1,6 mi | 6,6% |
| Daycoval Asset Management – Katonti II | Daycoval Asset Management | R$ 1,48 mi | 24,3% |
| Santander Brasil – Santander Fundo Mútuo de Privatização Fgts Carteira Livre | Santander Brasil | R$ 1,45 mi | 5,5% |
| Fundamenta Administração DE Carteiras DE Valores Mobiliarios – Centauro do Pampa Classe de Investimento em Resp Limitada | Fundamenta Administração DE Carteiras DE Valores Mobiliarios | R$ 1,4 mi | 3,0% |
| SUL América Investimentos – Sicredi Sulamérica Valor | SUL América Investimentos | R$ 1,36 mi | 7,6% |
| G5 – G5 Águas Claras Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado | G5 | R$ 1,3 mi | 0,8% |
| Banrisul Corretora DE Valores Mobiliários E Câmbio – Banrisul Dividendos | Banrisul Corretora DE Valores Mobiliários E Câmbio | R$ 1,22 mi | 4,2% |
| Cultinvest Asset Management – Cultinvest Valor em Livre | Cultinvest Asset Management | R$ 1,21 mi | 10,8% |
| Sicoob Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários – Sicoob | Sicoob Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários | R$ 1,17 mi | 4,6% |
| Lifetime – Strategic Long Short Multimercado | Lifetime | R$ 990,4 mil | 4,9% |
| BTG Pactual – Eupar II | BTG Pactual | R$ 974,2 mil | 2,1% |
| Berkana Investimentos – Ilha de Tinharé Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado Resp Limitada | Berkana Investimentos | R$ 868,6 mil | 0,4% |
| BTG Pactual – Allegro Capital | BTG Pactual | R$ 811,8 mil | 3,5% |
| Desbrava Capital – Desbrava Performance | Desbrava Capital | R$ 811,8 mil | 3,9% |
| Kadima Gestao DE Investimentos – Kadima High Vol Multimercado | Kadima Gestao DE Investimentos | R$ 779,3 mil | 0,8% |
| BTG Pactual – Delta | BTG Pactual | R$ 693,3 mil | 0,7% |
| UJAY Capital Investimentos – Ujay Emerald Multimercado | UJAY Capital Investimentos | R$ 617 mil | 4,1% |
| Banco Bradesco – Rotorua Classe de Investimento | Banco Bradesco | R$ 608,9 mil | 3,0% |
| Studio Investimentos – Studio Long Bias FI de Multimercado Resp | Studio Investimentos | R$ 595 mil | 3,2% |
| Redwood – Vanquish Long Bias | Redwood | R$ 580,8 mil | 11,0% |
| Kadima Gestao DE Investimentos – Kadima XP Seguros Prev Fife Multimercado Crédito Privado Resp | Kadima Gestao DE Investimentos | R$ 576,4 mil | 0,5% |
| BTG Pactual – Ikigai | BTG Pactual | R$ 560,1 mil | 3,9% |
| Santander Brasil – Santander Iaja Dividendos Resp Limitada | Santander Brasil | R$ 546,2 mil | 2,9% |
| Springs Capital – Springs Equity Hedge Multimercado | Springs Capital | R$ 543,9 mil | 0,1% |
| Dahlia Capital – Dahlia Prev Total Return 70 Fife Multimercado | Dahlia Capital | R$ 543,9 mil | 1,1% |
| Jade FI Multimercado | — | R$ 535,8 mil | 0,4% |
| BB DTVM – BB Energia 203 Multimercado Crédito Privado Longo Prazo | BB DTVM | R$ 511,4 mil | 0,9% |
| Berkana Investimentos – Klr II Classe de Investimento Multimercado | Berkana Investimentos | R$ 503,3 mil | 1,6% |
| Giant Steps Capital Investimentos – Giant RP Multimercado | Giant Steps Capital Investimentos | R$ 495,2 mil | 1,2% |
| Mercantil DO Brasil Distribuidora Títulos E Valores Mobiliários – MB | Mercantil DO Brasil Distribuidora Títulos E Valores Mobiliários | R$ 490,5 mil | 9,6% |
| Renda Asset – Renda Classe de Investimento em de Responsabilidade Limitad | Renda Asset | R$ 487,1 mil | 13,6% |
| Principal Asset Management – Principal Claritas Quant II FI | Principal Asset Management | R$ 446,5 mil | 2,7% |
| Kadima Gestao DE Investimentos – Kadima Fife Previdência Multimercado | Kadima Gestao DE Investimentos | R$ 438,4 mil | 0,5% |
| BTG Pactual Asset Management DTVM – Clave Flex Prev Fife I Multimercado | BTG Pactual Asset Management DTVM | R$ 434,8 mil | 0,8% |
| BB DTVM – BB 3F Multimercado Crédito Privado Longo Prazo | BB DTVM | R$ 422,1 mil | 0,7% |
| Redwood – Vanquish Ipê | Redwood | R$ 408,1 mil | 9,7% |
| Patrimonial – Team R Multimercado | Patrimonial | R$ 393,2 mil | 4,1% |
| Plural Investimentos – Brb Dividendos | Plural Investimentos | R$ 389,7 mil | 6,8% |
| Springs Capital – Springs Termo Renda Fixa | Springs Capital | R$ 364,3 mil | 9,8% |
| Arena Capital – Arena Valor | Arena Capital | R$ 357,2 mil | 13,7% |
| Dahlia Capital – Dahlia Total Return Previdenciário Fife Mult Resp Limitada | Dahlia Capital | R$ 357,2 mil | 1,6% |
| Kadima Gestao DE Investimentos – Kadima Long Short Previdência Multimercado | Kadima Gestao DE Investimentos | R$ 349,1 mil | 1,8% |
| BTG Pactual – Paz FI CI Mult Cred Priv Resp Limitada | BTG Pactual | R$ 332,8 mil | 0,8% |
| Studio Investimentos – Studio 70 Red Previdenciário de FI Multimercado | Studio Investimentos | R$ 328,5 mil | 2,9% |
| DAO Capital – Giant Cash Renda Fixa | DAO Capital | R$ 316,6 mil | 0,0% |
| UJAY Capital Investimentos – Ujay Diamante Multimercado | UJAY Capital Investimentos | R$ 308,5 mil | 0,8% |
| Kadima Gestao DE Investimentos – Kadima Total Return Brasilprev Fife Multimercado | Kadima Gestao DE Investimentos | R$ 300,4 mil | 0,9% |
| Sicoob Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários – Sicoob Dividendos | Sicoob Distribuidora DE Títulos E Valores Mobiliários | R$ 300,4 mil | 1,6% |
| Springs Capital – Equity Hedge Plus Multimercado | Springs Capital | R$ 292,2 mil | 0,2% |
| Concórdia – Analítica Long Short | Concórdia | R$ 292,2 mil | 3,1% |
| Lifetime – Fênix Multimercado | Lifetime | R$ 259,8 mil | 1,2% |
| Plural Investimentos – Genial Balanceado Mútuo Privatização Fgts Carteira Livre | Plural Investimentos | R$ 256,5 mil | 5,3% |
| Vintage Investimentos – Vintage Long Bias FI Multimercado | Vintage Investimentos | R$ 243,5 mil | 0,5% |
| Santander Brasil – Santander Star Long & Short Direcional Multimercado Resp Limitada | Santander Brasil | R$ 219,2 mil | 1,0% |
| Lifetime – Mccl Diamond Multimercado | Lifetime | R$ 219,2 mil | 2,4% |
| Kadima Gestao DE Investimentos – Kadima Long Bias Multimercado | Kadima Gestao DE Investimentos | R$ 211,1 mil | 1,3% |
| Renda Asset – Roma Institucional Value | Renda Asset | R$ 165 mil | 3,2% |
| Banco Bradesco – Bram Multifatorial Classe de Investimento | Banco Bradesco | R$ 151,8 mil | 7,6% |
| Kapitalo Investimentos – Kapitalo K10 Multimercado | Kapitalo Investimentos | R$ 145,9 mil | 0,0% |
| Kadima Gestao DE Investimentos – Kadima Previdencia Multimercado | Kadima Gestao DE Investimentos | R$ 129,9 mil | 0,5% |
| BTG Pactual – Mrmb | BTG Pactual | R$ 121,8 mil | 0,4% |
| BB DTVM – BB Cap | BB DTVM | R$ 120,1 mil | 11,1% |
| Kadima Gestao DE Investimentos – Kadima Long Bias Fife Prev Multimercado | Kadima Gestao DE Investimentos | R$ 97,4 mil | 0,9% |
| BTG Pactual Asset Management DTVM – Btg Pactual Multistrategies Advanced Plus Multimercado Resp | BTG Pactual Asset Management DTVM | R$ 83,3 mil | 0,5% |
| Berkana Investimentos – Cascais Vila Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado | Berkana Investimentos | R$ 73,1 mil | 0,3% |
| SPX – Spx Lancer Previdenciário Multimercado | SPX | R$ 60,1 mil | 0,0% |
| Andbank Gestao DE Patrimonio – Andbank | Andbank Gestao DE Patrimonio | R$ 48,7 mil | 0,5% |
| Bless Capital – Morro de São Paulo Multimercado | Bless Capital | R$ 43 mil | 4,2% |
| Truxt Investimentos – Truxt Long Bias Previdência Mult Resp Limitada | Truxt Investimentos | R$ 40,9 mil | 0,7% |
| UJAY Capital Investimentos – Ujay Cash Multimercado | UJAY Capital Investimentos | R$ 24,4 mil | 0,0% |
| Truxt Investimentos – Truxt Long Short Multimercado | Truxt Investimentos | R$ 10 mil | 0,0% |
| Truxt Investimentos – Truxt Long Short | Truxt Investimentos | R$ 1,9 mil | 0,0% |
| Strategic Portfolio Advisors – Gestora DE Recursos LTDA – Ruven II Multimercado | Strategic Portfolio Advisors - | R$ 1,1 mil | 0,0% |
| Truxt Investimentos – Truxt Macro Multimercado | Truxt Investimentos | R$ 81 | 0,0% |
| BB DTVM – BB Top Multimercado Long Bias Quantitativo Longo Prazo Resp Lim | BB DTVM | R$ 0 | 0,0% |
| BB Top Multi Longo Prazo Absoluto Multimercado Resp Limitada | — | R$ 0 | 0,0% |
O que dizem as cartas
15 cartasMantaro Capital 0.0“Petrobras e Vale, que responderam por mais de 75% da alta acumulada pelo Ibovespa no ano, tornam o índice particularmente vulnerável à deterioração do ciclo de commodities.”
Vê Vale, junto com Petrobras, como concentração de risco no Ibovespa, tornando o índice vulnerável à deterioração do ciclo de commodities.
Versa Asset -2.5clareza 0.15“VALE +1,3 p.p.”
Mantém posição vendida em Vale via short indireto, que contribuiu positivamente com 1,3 p.p. para o desempenho do fundo em abril.
abr/2026Carta Mensal Versa Asset - Maio 2026 (Resultado Mensal (Abril/26) - Versa)Versa Asset -2.5clareza 0.85“A alta recente de Vale, portanto, não pode ser explicada pelos fundamentos. Houve uma reprecificação do múltiplo preço / lucro da empresa, ela ficou mais cara em relação ao seu lucro anual, apesar das perspectivas para o minério de ferro desanimadoras.”
Vê alta recente da Vale como reprecificação de múltiplo sem suporte nos fundamentos, com perspectivas desanimadoras para o minério de ferro.
jan/2026Carta Mensal Versa Asset - Fevereiro 2026 (Resultado Mensal (Janeiro/26) - Vers…Vinci Compass +2.0clareza 0.25“A principal contribuição positiva em janeiro veio da Vale. Alguns fatores, como o aumento do risco geopolítico, o maior protecionismo e o dólar mais fraco, impulsionaram a demanda global pelas commodities, sobretudo aquelas utilizadas nas transformações tecnológicas e energéticas. Esse movimento contribuiu para o bom desempenho do papel no mês.”
Vê Vale como destaque positivo, beneficiada por risco geopolítico, protecionismo e dólar mais fraco, que sustentam demanda global por commodities ligadas às transições tecnológica e energética.
Verde Asset 0.0clareza 0.08“Não por acaso as melhores performances do mercado acionário foram Petrobrás (+22.5% no mês) e Vale (+17.2%).”
Destaca Vale entre as melhores performances do mês, com alta de 17,2%, impulsionada pela demanda por metais e fluxo estrangeiro para emergentes.
AZ Quest 0.0clareza 0.15“o minério teve uma boa performance ao longo do mês, o que foi positivo para a Vale que tem um peso relevante no índice Ibovespa.”
Observa que a boa performance do minério no mês beneficiou a Vale, dado seu peso relevante no Ibovespa.
Norte Asset +2.5clareza 0.88“Nossa tese é de que o minério de ferro possui downsides moderados a partir dos níveis atuais. Sob essa ótica, a Vale negocia a um Free Cash Flow Yield de ~13% (com o minério a US$ 110/t) e próximo de 9% mesmo em um cenário de minério a US$ 100/t. Trata-se de um desconto relevante frente aos pares australianos, que negociam na casa de 5-6%.”
Vê Vale com downsides moderados no minério e valuation atrativo, negociando a FCF Yield de ~13%, com desconto relevante frente aos pares australianos.
Versa Asset 0.0“O destaque de contribuição para o índice foi Vale, que subiu 12% no mês para completar estelares 49% de alta no ano, e Wege que subiu 14% e encerrou o ano em leve queda mesmo com resultados decepcionantes.”
Destaca Vale como maior contribuição positiva ao índice em dezembro, com alta de 12% no mês e 49% no ano.
dez/2025Carta Mensal Versa Asset - Janeiro 2026 (Resultado Mensal (Dezembro/25) - Versa)Vinci Compass +2.5clareza 0.72“O mês permaneceu favorável para as commodities e, em especial, para o minério de ferro, cujo preço se manteve acima de US$ 100/t, patamar bastante favorável à geração de caixa das companhias do setor. Nesse nível de preços, a Vale apresenta potencial para gerar aproximadamente 11% de FCFY (Free Cash Flow Yield) em 2026.”
Vê a Vale com potencial de gerar cerca de 11% de FCFY em 2026, sustentada pelo minério de ferro acima de US$ 100/t.
AZ Quest 0.0“o minério de ferro apresentou desempenho relativamente estável ao longo do mês, fator que favoreceu as ações da Vale, empresa de peso relevante na composição do Ibovespa, contribuindo de forma positiva para o desempenho do índice no período.”
Observa que a estabilidade do minério de ferro favoreceu as ações da Vale em dezembro, contribuindo positivamente para o desempenho do Ibovespa.
Vinci Compass +2.5clareza 0.72“A principal contribuição positiva no mês veio da Vale, impulsionada pela manutenção do preço do minério de ferro ao redor de US$100/t, o que pode viabilizar o anúncio de um dividendo extraordinário até o final do ano. Com o atual patamar da commodity, a companhia deve gerar mais caixa do que o inicialmente projetado.”
Vê Vale como principal contribuição positiva do mês, com minério próximo de US$100/t podendo viabilizar dividendo extraordinário e geração de caixa acima do projetado.
Verde Asset -1.5clareza 0.25“O livro de crédito local foi reduzido após redução parcial das debentures perpétuas da Vale.”
Reduziu parcialmente a posição em debêntures perpétuas da Vale, diminuindo a exposição ao livro de crédito local.
AZ Quest 0.0clareza 0.10“No Brasil, o Ibovespa acompanhou o movimento global e encerrou em alta de 2,2%, impulsionado pela valorização de Vale, que divulgou resultados acima do esperado.”
Atribui a alta do Ibovespa em outubro à valorização de Vale, que divulgou resultados acima do esperado.
Verde Asset 0.0clareza 0.20“As maiores contribuições positivas de outubro de 2025 vieram de Copel e da debenture participativa da Vale, enquanto as mais negativas de Smartfit e Prio.”
Cita a debenture participativa da Vale como uma das maiores contribuições positivas para o desempenho do fundo em outubro de 2025.
Verde Asset 0.0clareza 0.15“O SMLL teve desempenho inferior ao IBOV (-6.4% no mês), dado que este foi amenizado pela boa performance da Vale (+1.5%), que é dolarizada e na esteira de expectativas de estímulos na China.”
Atribui a alta de 1,5% da Vale em julho ao caráter dolarizado da ação e às expectativas de estímulos econômicos na China.