Vale
Visões de 6 gestoras em 15 cartas, entre julho de 2025 e maio de 2026.
Também aparece como VALE3
Série de consenso
Escala −3 a +3Posições das gestoras
Total smart money em VALE3: R$ 13,36 bi (jun/2026)Visíveis por padrão: fundos que ultrapassaram 5% do PL neste ativo em algum mês. Use o painel para mostrar/ocultar os demais.
Última carteira aberta: jun/2026. Gestores de ações podem divulgar a composição à CVM com defasagem (confidencialidade), em geral de 3 a 6 meses.
Trecho pontilhado = última carteira conhecida, carregada adiante. A CDA da CVM não tem preço ao vivo — pode não refletir a posição atual.
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Fundos posicionados (4)▾
| Fundo | Gestor | ||
|---|---|---|---|
| Sicredi Asset Management – Sicredi Ibovespa | Sicredi Asset Management | R$ 21,39 mi | 10,9% |
| Daycoval Asset Management – Daycoval Ibovespa Ativo | Daycoval Asset Management | R$ 3,56 mi | 5,8% |
| Daycoval Asset Management – Onyx II | Daycoval Asset Management | R$ 3,25 mi | 23,1% |
| Daycoval Asset Management – Katonti II | Daycoval Asset Management | R$ 1,42 mi | 24,7% |
O que dizem as cartas
15 cartasVinci Compass 0.0“A principal contribuição positiva no mês veio de Vale, decorrente do ambiente construtivo na China que suportou o minério acima de $100/t no mês. Os estoques de minério nos portos e nas siderúrgicas continuaram saudáveis, a utilização dos altos-fornos atingiu ~90%, e as exportações continuaram em níveis elevados.”
Destaca Vale como principal contribuição positiva do mês, sustentada pelo ambiente construtivo na China, minério acima de US$100/t e alta do cobre.
Mantaro Capital 0.0“Petrobras e Vale, que responderam por mais de 75% da alta acumulada pelo Ibovespa no ano, tornam o índice particularmente vulnerável à deterioração do ciclo de commodities.”
Vê Vale, junto com Petrobras, como concentração de risco no Ibovespa, tornando o índice vulnerável à deterioração do ciclo de commodities.
Versa Asset -2.5clareza 0.85“A alta recente de Vale, portanto, não pode ser explicada pelos fundamentos. Houve uma reprecificação do múltiplo preço / lucro da empresa, ela ficou mais cara em relação ao seu lucro anual, apesar das perspectivas para o minério de ferro desanimadoras.”
Vê alta recente da Vale como reprecificação de múltiplo sem suporte nos fundamentos, com perspectivas desanimadoras para o minério de ferro.
jan/2026Carta Mensal Versa Asset - Fevereiro 2026 (Resultado Mensal (Janeiro/26) - Vers…Vinci Compass 0.0“A principal contribuição positiva em janeiro veio da Vale. Alguns fatores, como o aumento do risco geopolítico, o maior protecionismo e o dólar mais fraco, impulsionaram a demanda global pelas commodities, sobretudo aquelas utilizadas nas transformações tecnológicas e energéticas. Esse movimento contribuiu para o bom desempenho do papel no mês.”
Vê Vale como destaque positivo, beneficiada por risco geopolítico, protecionismo e dólar mais fraco, que sustentam demanda global por commodities ligadas às transições tecnológica e energética.
Verde Asset 0.0“Não por acaso as melhores performances do mercado acionário foram Petrobrás (+22.5% no mês) e Vale (+17.2%).”
Destaca Vale entre as melhores performances do mês, com alta de 17,2%, impulsionada pela demanda por metais e fluxo estrangeiro para emergentes.
AZ Quest 0.0clareza 0.15“o minério teve uma boa performance ao longo do mês, o que foi positivo para a Vale que tem um peso relevante no índice Ibovespa.”
Observa que a boa performance do minério no mês beneficiou a Vale, dado seu peso relevante no Ibovespa.
Norte Asset +2.5clareza 0.88“Nossa tese é de que o minério de ferro possui downsides moderados a partir dos níveis atuais. Sob essa ótica, a Vale negocia a um Free Cash Flow Yield de ~13% (com o minério a US$ 110/t) e próximo de 9% mesmo em um cenário de minério a US$ 100/t. Trata-se de um desconto relevante frente aos pares australianos, que negociam na casa de 5-6%.”
Vê Vale com downsides moderados no minério e valuation atrativo, negociando a FCF Yield de ~13%, com desconto relevante frente aos pares australianos.
Versa Asset 0.0“O destaque de contribuição para o índice foi Vale, que subiu 12% no mês para completar estelares 49% de alta no ano, e Wege que subiu 14% e encerrou o ano em leve queda mesmo com resultados decepcionantes.”
Destaca Vale como maior contribuição positiva ao índice em dezembro, com alta de 12% no mês e 49% no ano.
dez/2025Carta Mensal Versa Asset - Janeiro 2026 (Resultado Mensal (Dezembro/25) - Versa)Vinci Compass +2.5clareza 0.72“O mês permaneceu favorável para as commodities e, em especial, para o minério de ferro, cujo preço se manteve acima de US$ 100/t, patamar bastante favorável à geração de caixa das companhias do setor. Nesse nível de preços, a Vale apresenta potencial para gerar aproximadamente 11% de FCFY (Free Cash Flow Yield) em 2026.”
Vê a Vale com potencial de gerar cerca de 11% de FCFY em 2026, sustentada pelo minério de ferro acima de US$ 100/t.
AZ Quest 0.0“o minério de ferro apresentou desempenho relativamente estável ao longo do mês, fator que favoreceu as ações da Vale, empresa de peso relevante na composição do Ibovespa, contribuindo de forma positiva para o desempenho do índice no período.”
Observa que a estabilidade do minério de ferro favoreceu as ações da Vale em dezembro, contribuindo positivamente para o desempenho do Ibovespa.
Vinci Compass +2.5clareza 0.72“A principal contribuição positiva no mês veio da Vale, impulsionada pela manutenção do preço do minério de ferro ao redor de US$100/t, o que pode viabilizar o anúncio de um dividendo extraordinário até o final do ano. Com o atual patamar da commodity, a companhia deve gerar mais caixa do que o inicialmente projetado.”
Vê Vale como principal contribuição positiva do mês, com minério próximo de US$100/t podendo viabilizar dividendo extraordinário e geração de caixa acima do projetado.
Verde Asset -1.5clareza 0.18“O livro de crédito local foi reduzido após redução parcial das debentures perpétuas da Vale.”
Reduziu parcialmente a posição em debêntures perpétuas da Vale, diminuindo a exposição ao livro de crédito local.
AZ Quest 0.0clareza 0.10“No Brasil, o Ibovespa acompanhou o movimento global e encerrou em alta de 2,2%, impulsionado pela valorização de Vale, que divulgou resultados acima do esperado.”
Atribui a alta do Ibovespa em outubro à valorização de Vale, que divulgou resultados acima do esperado.
Verde Asset 0.0“As maiores contribuições positivas de outubro de 2025 vieram de Copel e da debenture participativa da Vale, enquanto as mais negativas de Smartfit e Prio.”
Cita a debenture participativa da Vale como uma das maiores contribuições positivas para o desempenho do fundo em outubro de 2025.
Verde Asset 0.0clareza 0.15“O SMLL teve desempenho inferior ao IBOV (-6.4% no mês), dado que este foi amenizado pela boa performance da Vale (+1.5%), que é dolarizada e na esteira de expectativas de estímulos na China.”
Atribui a alta de 1,5% da Vale em julho ao caráter dolarizado da ação e às expectativas de estímulos econômicos na China.